文章核心观点 - 英伟达的主权AI业务正成为公司数据中心平台乃至整体业务增长的最主要驱动力 [1][2] - 公司预计本年度主权AI业务收入将超过200亿美元，是去年水平的两倍以上 [3][4] - 全球多国正将AI基础设施视为如同电力和互联网一样的关键国家战略进行大规模投资 [6][7] 主权AI业务增长与规模 - 主权AI业务年度收入预计将超过200亿美元，占公司当前财年预期总收入2065亿美元的约97% [8][9] - 该业务增长率预计超过100%，远高于公司整体58%的预期增长率 [3][8] - 基于年度预测，该业务上半年收入估计约为80亿美元，约占数据中心平台802亿美元收入的10% [10][11] 全球主权AI项目布局 - 欧盟计划投资200亿欧元，在法国、德国、意大利和西班牙建立20个AI工厂，其中包括5个千兆级工厂，旨在将AI计算基础设施提升10倍 [4] - 公司参与了沙特阿拉伯一个500兆瓦的AI基础设施项目，并在台湾、瑞典启动了首个国家AI基础设施项目 [6][7] - 日本、韩国、印度、加拿大、法国、英国、德国、意大利、西班牙等多个国家正在建设国家AI工厂 [7] 技术定义与市场地位 - “千兆级工厂”指包含的英伟达GPU所需电力至少达到1吉瓦，相当于一个大型核电站的发电量 [5] - 英伟达的GPU在AI芯片市场占据主导地位，所有提及的国家在构建主权AI基础设施时均采用其GPU及相关技术 [5][8] 业务战略价值 - 公司不仅向主权实体销售技术，还协助其进行大规模项目建设，这种深度合作关系使得业务具有极高的客户粘性 [12] - 主权AI基础设施的普及将为公司带来额外的商业机会，因为使用该设施的企业、研究人员和技术学生在未来需要自有AI技术时更可能选择英伟达的产品 [13] 公司其他业务板块表现（作为参考） - 数据中心平台在2026财年上半年收入为802亿美元，同比增长64% [10] - 游戏业务上半年收入为81亿美元，同比增长46%；汽车业务收入12亿美元，同比增长70%；专业可视化业务收入11亿美元，同比增长26% [10]