市场整体表现 - 2025年国庆前后A股呈现节前小幅上涨、节后分化的走势 [1] - 9月29日至10月10日4个工作日共有105家上市公司接待机构调研 [1] - 约六成机构调研个股实现正收益，其中深科技以29.68%的涨幅领先，另有10家公司涨幅超过10% [1] 机构调研热度 - 首创环保、九丰能源、晶晨股份3家公司均接待了超过100家机构调研 [2] - 华峰测控、博瑞医药、威力传动、永臻股份、瑞芯微等5家公司迎来超50家机构投资者 [2] 首创环保调研重点 - 公司接受119家机构调研，主营业务涵盖污水处理、固废处置、大气治理及再生能源 [2] - 机构关注水务业务存量项目特许经营期到期风险，特许经营期大多为20-30年 [2][4] - 公司计划利用应收账款抵扣延长特许经营期，或借助城市更新等政策契机参与项目以延长优质资产持有 [4] - 2025年上半年公司收到化债资金8.18亿元，部分项目已纳入化债清单但资金尚未到位 [4] 九丰能源调研重点 - 公司接受110家机构调研，主营业务为液化天然气、液化石油气等产品的采购、销售与生产 [5] - 机构重点关注新疆庆华年产55亿立方米煤制天然气示范项目二期工程，公司拟出资不超过34.55亿元参与投资 [7] - 公司表示项目成本与收入预测取值保守审慎，实际盈利表现存在优于可行性研究报告预测的可能性 [7] 晶晨股份调研重点 - 公司接受110家机构调研，是一家无晶圆半导体系统设计厂商 [7] - 2025年上半年AI技术迎来规模化商用突破，各产品线已有19款商用芯片携带自研的智能端侧算力单元 [9] - 公司计划在端侧智能等AI相关领域长期保持高强度研发投入，AI技术赋能已成为业绩增长新动力 [9] 华峰测控调研重点 - 公司接待81家机构调研，机构关注其订单结构及下半年行业景气度展望 [10] - 上半年公司在功率器件、电源芯片和消费电子领域出货保持稳健，带动整体增长 [12] - 2025年半导体行业延续复苏趋势，上半年实现两位数增长，受益于AI算力、先进封装、HBM及汽车电子需求拉动 [12] - 公司预计下半年数据中心需求放量，功率器件应用贡献增量，全年业绩将继续保持增长 [12]