顺周期板块表现与机构动向 - 近期顺周期板块表现亮眼，建材等行业逆势活跃，而科技成长板块出现回调 [1][6] - 市场对风格切换的讨论升温，但观点认为当前分化处于历史高位，可能仅是短暂的风格再平衡，而非彻底转向 [6] 知名基金经理调仓操作 - 知名基金经理朱少醒管理的富国天惠LOF在三季度大幅增持水泥龙头华新水泥，持股数量从6月末的50万股增至978.13万股，新进入前十大股东序列 [1][2] - 华新水泥股价自7月以来累计涨幅超过70% [2] - 玻璃龙头旗滨集团获得基金经理郑澄然和杨锐文的增持，郑澄然管理的广发高端制造新进前十大股东，持股3182.09万股；杨锐文管理的景顺长城新能源产业增持557.33万股，总持仓超过3400万股 [1][4] - 旗滨集团股价自7月以来涨幅超过42% [4] 行业政策与市场观点 - 商品市场反弹主要由“反内卷”政策预期升温驱动，建材行业在明确产能管控后市场信心得到修复 [1][5] - 当前商品市场处于“强预期、弱现实”的反复博弈阶段，后续“反内卷”政策仍有期待空间 [1][5] - 在稳楼市政策推动下，地产销售出现企稳迹象，基本面有望逐步筑底，传统建材如水泥、涂料盈利改善，非传统建材如玻纤业绩表现较优 [5]