上市进程与资本市场表现 - 公司于2025年10月9日向港交所递交上市申请，申请在香港进行第二上市，由华泰国际、摩根士丹利及瑞银集团联合保荐 [1] - 公司于2021年5月在上海证券交易所上市，发行价46.27元，发行4001万股，募资总额18.5亿元，发行市值约185亿元 [12] - 公司上市首日股价大涨44%，收盘市值约266亿元，截至2025年10月10日总市值约1621亿元，较发行市值增长776% [13] 公司概况与市场地位 - 公司前身东鹏实业于1994年注册成立，2003年由林木勤及19名员工受让接手产权 [3] - 公司是中国第一的功能饮料企业，收入增速在全球前20大上市软饮企业中位列第一 [3] - 按销量计，公司在中国功能饮料市场份额从2021年的15%增长至2024年的26.3%，连续4年排名第一，按零售额计为2024年第二大功能饮料公司，市场份额23% [3] 财务业绩表现 - 公司收入从2022年的85亿元增长至2024年的158.3亿元，2025年上半年收入107.32亿元，较上年同期78.73亿元增长36.37% [4] - 公司净利润从2022年的14.41亿元增至2024年的33.26亿元，2022至2024年年复合增长率达52%，2025年上半年净利润23.75亿元，同比增长37.2% [5] - 公司净利率从2022年的16.9%提升至2024年的21%，并进一步提升至2025年上半年的22.1% [6] - 公司毛利率在报告期内分别为41.5%、42.3%、44.1%及44.4% [7] 行业背景与增长动力 - 中国软饮行业2024年零售额达约1.3万亿元，是全球第二大软饮消费市场 [4] - 功能饮料是增长最快的板块，2019年至2024年市场规模年复合增长率达8.3%，高于整体软饮市场的4.7% [4] - 按零售额计，功能饮料市场规模预计2029年达2810亿元，2025年至2029年年复合增长率10.9%，能量饮料和运动饮料同期年复合增长率预计分别为10.3%和12.2% [9] 业务运营与战略布局 - 公司产品矩阵涵盖能量饮料、运动饮料、茶饮料、咖啡饮料、植物蛋白饮料和果蔬汁饮料等多个品类 [3] - 公司启用“一物一码”和“五码关联”技术，截至2025年6月30日连接超过2.5亿消费者，与超过420万终端销售网点互动，覆盖中国近100%地级市，与超过3200个经销伙伴合作 [4] - 公司战略性地经营九个生产基地，并计划通过港股上市募资扩大产能，新增647.9万吨产能，同时用于升级供应链、加强品牌营销、渠道网络深耕及海外市场扩张等 [10] 股东结构与股权变动 - 控股股东林木勤直接持有公司49.74%股份，并通过相关实体合计控制公司50.16%的股份 [14] - 原第二大股东君正投资自2022年起通过5次减持计划变现近42亿元，持股比例降至1% [13] - 第三大股东鲲鹏投资（林木勤父子持股超63%的公司）在2025年3月至5月期间减持套现约19亿元 [13][14] - 林木勤、林煜鹏父子以685亿元财富位列《2025胡润全球富豪榜》第293位 [15]