历史复盘与影响因素 - 2010年以来的15年中有8次上证综指在10月上涨，市场表现偏震荡 [2] - 政策和外部事件是核心影响因素，在政策和外部事件偏积极的年份如2010、2015、2020等“五年规划”落地年份，上证综指10月均上涨 [1][2] - 流动性宽松可能导致A股10月走强，例如2010年美国QE2预期、2015年央行降准降息、2019年美联储降息等事件 [2] 当前市场展望 - 10月积极的政策预期可能上升，四中全会即将召开可能提升积极的政策预期 [3] - 10月流动性可能进一步宽松，美联储10月大概率继续降息，国内央行可能加大逆回购力度 [3] - 10月A股三季报业绩披露，盈利可能结构性回升，科技和周期等行业盈利增速可能回升 [3] 行业配置建议 - “十五五”规划可能重点强调科技创新和提振内需，与此相关的科技和消费可能表现相对占优 [4] - 三季报盈利增速预期较高的是计算机、传媒、军工、电新、电子等科技成长行业和钢铁、建材、有色金属、化工等周期行业 [5] - 10月建议继续逢低配置通信（算力）、机械设备（机器人）、电子（消费电子、半导体）、传媒（游戏）、计算机（AI应用）、有色金属、化工等行业 [5]