历史表现影响因素 - 政策和外部事件是核心影响因素，在政策和外部事件偏积极的年份如上证综指在2010、2015、2020等"五年规划"落地的年份10月均上涨 [1][2] - 流动性是主要影响因素，流动性宽松如2010年美国QE2预期、2015年央行降准降息、2019年美联储降息等可能导致A股10月走强 [2] - 三季报对A股10月表现有较大影响 [2] 当前市场展望 - 10月积极的政策预期可能上升，四中全会即将召开可能提升积极的政策预期 [3] - 10月流动性可能进一步宽松，美联储10月大概率继续降息，国内央行可能加大逆回购力度，外资、融资和新发基金流入可能进一步上升 [3] - 10月经济可能延续弱修复，三季报盈利可能结构性回升，科技和周期等行业盈利增速可能回升 [3] 行业配置建议 - "十五五"规划相关的科技成长行业10月表现可能相对占优，可能重点强调科技创新和提振内需，与此相关的科技和消费可能表现占优 [4] - 10月三季报披露背景下，三季报盈利增速预期较高的是计算机、传媒、军工、电新、电子等科技成长行业和钢铁、建材、有色金属、化工等周期行业 [4] - 美联储降息周期下科技成长和部分周期行业可能相对占优，产业趋势上行或高景气的行业相对占优 [4] - 10月建议继续逢低配置通信、机械设备、电子、传媒、计算机、有色金属、化工等行业，以及电新、医药、食品、军工等基本面可能改善的行业 [4]