交易概述 - 北自科技拟向翁忠杰、刘庆国、冯伟共3名交易对方购买苏州穗柯智能科技有限公司100%股权 [1] - 交易方式为发行股份及支付现金购买资产，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过3200万元 [1] - 标的公司100%股权的评估值为1.4亿元，交易对价确定为1.4亿元 [1][2] 标的公司基本情况 - 穗柯智能成立于2017年，是一家专注于智能物流系统和装备的高新技术企业，总部位于苏州高新区 [1] - 截至2025年3月31日，标的公司合并报表归属于母公司所有者权益为0.27亿元，评估增值1.13亿元，增值率为413.16% [1][2] 交易目的与协同效应 - 本次交易系智能物流行业内的产业并购，旨在整合双方的技术能力和市场渠道，发挥协同效应 [2] - 交易可进一步拓展上市公司下游应用场景，扩大业务规模和市场影响力 [2] - 通过提升智能物流装备的生产制造能力，实现降本增效，进一步提高上市公司核心竞争力 [2] 标的公司财务表现 - 报告期内（2023年、2024年及2025年1月-6月），标的公司主营业务毛利率分别为30.06%、27.59%及21.94% [3] - 报告期各期，穗柯智能资产负债率分别为94.27%、86.43%、83.75% [3] - 同期，同行业可比上市公司资产负债率平均值分别为57.03%、55.33%、54.83% [4] 标的公司财务状况分析 - 穗柯智能业务规模和净资产规模相对较小，且未进行过股权融资，融资渠道相对单一 [4] - 标的公司处于业务快速发展期，承接智能物流系统项目快速增加导致各期存货规模较大 [4] - 按照合同约定预收客户款项而形成的合同负债规模较高 [4] - 报告期内，穗柯智能负债以流动负债为主，且流动负债中以应付账款、合同负债等经营性负债为主，有息负债总额较低 [5] - 标的公司货币资金充足，应收账款回款较好，不存在较高的偿债风险 [5]