文章核心观点 - 人工智能是巨大的投资机会，但其发展面临能源危机，为能源基础设施公司创造了机遇 [1][2][3] - 一家未被市场关注的公司，因其在能源基础设施领域的独特定位，有望成为人工智能能源需求激增的主要受益者 [3][6][7] - 该公司财务状况稳健，估值具有吸引力，并与多项宏观趋势紧密相连 [8][9][10] 人工智能的能源需求 - 人工智能是历史上最耗电的技术，单个大型语言模型数据中心的耗电量堪比一座小型城市 [2] - 人工智能的持续发展正将全球电网推向极限，OpenAI创始人Sam Altman警告人工智能的未来取决于能源突破 [2] - 埃隆·马斯克预测，人工智能明年将面临电力短缺 [2] 目标公司的业务定位 - 公司拥有关键的能源基础设施资产，包括核能基础设施，处于美国下一代电力战略的核心 [7][14] - 公司是全球少数有能力在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在美国液化天然气出口领域扮演关键角色，该领域预计将在政策推动下快速增长 [5][7] 公司的财务状况与估值 - 公司完全无负债，并持有大量现金，现金储备相当于其总市值的近三分之一 [8] - 公司估值具有吸引力，剔除现金和投资后，其交易市盈率低于7倍 [10] - 公司持有一家热门人工智能公司的巨额股权，为投资者提供了间接的人工智能投资敞口 [9] 公司面临的宏观驱动力 - 人工智能基础设施超级周期将驱动对电力的巨大需求 [14] - 政策推动的制造业回流浪潮将带来基础设施重建需求 [5] - 美国液化天然气出口激增以及核能作为清洁可靠能源的重要性日益凸显 [7][14]