五新隧装并购重组案例 - 北交所首单以"股份+现金"混合支付方式的并购案例审核状态变更为"提交注册" [1] - 交易价格合计约26.5亿元 并募集配套资金不超过1亿元 [1] - 收购标的为湖南中铁五新重工有限公司100%股权和怀化市兴中科技股份有限公司99.9057%股权 两家公司均为国家级专精特新"小巨人"企业 [1] 并购交易战略与协同效应 - 收购五新重工将助力公司切入智能物流装备赛道 收购兴中科技可增强在基建工程领域的综合服务能力 业务形成互补 [1] - 并购方向紧紧围绕产业协同 与核心业务展开协同、拓展海外市场以及产业链整合相关 [3] - 设备制造企业通过横向整合上下游优质资产构建第二增长曲线 [4] 北交所并购市场活跃度 - 截至2025年10月8日 北交所共发生37家次重要投资并购事件 [2] - 2024年9月24日以后发生12起 2025年6月以后发生10起 并购重组正在加速 [2] - 多数公司现金流较为充沛 基本上以现金方式收购资产为主 [3] 政策环境与监管优化 - 2024年9月24日证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》提出六条措施 [3] - 2025年5月北交所修订重组相关规则 引入"小额快速"审核机制和重组简易审核程序 [3] - 监管包容度提升使并购重组在支付方式、融资渠道和定价机制等方面变得更加灵活 [3] 其他代表性并购案例 - 创远信科拟发行股份并支付现金购买上海微宇天导技术有限公司100%股权 整体估值预计不超过9亿元 [2] - 北交所公司对外收购呈现"垂直化扩张＋业务升级＋市场拓展"三大趋势 [4] - 具体案例包括东和新材加强原料端保障 铁大科技、科达自控拓展智能制造与新能源领域 阿为特切入国际市场 [4]