市场行情核心驱动与短期波动 - 中美贸易摩擦再度引发市场关注，外部环境不确定上升压制市场风险偏好，叠加部分资金获利回吐压力，将加剧市场波动和个股分歧 [1] - 驱动本轮行情的核心因素并未改变，流动性预计延续向好趋势 [1] - 市场大概率不会复制4月7日行情 [1] 关键配置机会领域 - 关税冲击下，关注有色金属（贵金属、工业金属、小金属）、农业、能源行业的投资机会 [1] - “十五五”规划关键窗口期和三季报披露窗口期，重点关注新一轮政策聚焦领域和业绩确定性较强板块 [1] 反内卷政策 - “十五五”时期，反内卷政策将保持延续性，并在现有基础上进一步深化 [1] 新质生产力主题 - 顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业是A股投资的重要主线 [1] - 短期关注低位补涨板块，中长期关注产业趋势突破 [1] 大消费板块 - 扩内需政策进一步落地，有望带动行情向上 [1] - 供需两端协同发力下，新消费浪潮正蓬勃兴起 [1] “两重”领域 - 多地重大工程项目建设加快推进，将推动产业链的完善和发展 [1]