政策核心内容 - 中国商务部与海关总署联合发布公告，对锂电池、正极材料、石墨负极材料及相关设备实施出口管制，首次明确将锂电制造设备纳入管制范围 [1] - 新政将于11月8日正式实施，覆盖从关键材料到核心设备的全产业链环节，出口管制不等于禁止出口，企业仍可通过申请许可证正常开展出口业务 [1] - 政策旨在对高端技术和核心设备进行监管，在维护产业竞争力的同时兼顾国家安全 [1] 管制范围与技术导向 - 管制范围精准锁定三大领域，体现出技术导向的监管思路 [2] - 锂电池本体方面，管制针对重量能量密度≥300Wh/kg的高端产品，直指半固态、固态电池等下一代技术，市场主流液态电池能量密度约为260Wh/kg暂不受影响 [2] - 制造设备端管制涵盖卷绕机、叠片机、注液机等电芯制造关键装备，模组和Pack制造设备不在管制范围，对海外工厂整体影响有限 [2] 行业与企业应对 - 锂电设备企业展现出成熟的应对能力和战略定力，头部企业认为政策对正常经营影响有限 [3] - 海目星表示出口业务可以正常申请许可证，该事项对公司正常经营影响有限 [3] - 先导智能透露其海外订单主要源于国内电池厂商出海业务，不属于管制范围，出口业务正常申请即可 [3] - 容百科技强调其韩国产能和波兰产能等海外产能能够在相关政策下正常运行，这些产能的稀缺性会进一步上升 [3] 中长期行业影响 - 短期看出口管制政策对现有业务影响有限，中长期将推动产业链向更健康、更本地化、更具战略掌控力的方向发展 [3] - 随着AI浪潮推高全球能源需求，电池储能已成为各国战略必争之地 [3] - 在新的制度框架下，具备合规能力和全球化运营经验的头部企业可能获得更稳定的海外份额与更好的盈利水平 [3]