发布"恒隆V.3"战略，强化所在核心城市市场地位 公司下一阶段致力于聚焦现有项目再投资、以及利用其对于市场的了解拓展周边潜在机会。举例而言， 上海恒隆广场三期扩展(该行预计可租面积有望增加30%)、上海港汇恒隆服务式公寓改造为五星级酒 店、杭州与百大的长期租赁合作(该行预计零售面积有望增加40%，项目通达性亦有望显著提升)等均为 该战略的具体践行。 华东重点商场表现亮眼、各有所长 中金发布研报称，维持恒隆地产(00101)跑赢行业评级和盈利预测不变。维持目标价9.46港元/股，对应 15倍2025年核心P/E、5.5%股息收益率和5%上行空间。公司交易于14.6倍2025年核心P/E和5.8%股息收 益率。该行建议持续关注零售额同比表现、杭州恒隆广场开业进展、以股代息政策停止等基本面潜在催 化和美联储降息等估值端催化。 中金主要观点如下： 三季度及十一内地商场经营表现同比改善趋势强化 该行预计3Q25内地商场零售额同比+10%，年内实现逐季改善(1Q25、2Q25分别同比-7%、-1%)。拆解 背后原因：首先，去年同期为全年最低基数(3Q24零售额同比-18%);其次，得益于公司丰富的营销策 划，客流量保持增 ...