稀土 - 近两周氧化镨钕价格下跌0.89%至55.75万元/吨，氧化镝上涨0.62%至162万元/吨，氧化铽下跌0.35%至702.5万元/吨 [1][2] - 中国商务部发布两份公告，进一步完善对境外相关稀土物项及技术的出口管制规则，打击企业违规出口行为 [1][2] - 供给端低价矿端收紧，需求端观望情绪明显，部分不紧急订单暂缓，企业以消耗库存为主 [2] - 建议关注广晟有色、中国稀土、北方稀土、金力永磁、宁波韵升、正海磁材等 [2] 钼 - 近两周钼精矿价格下跌1.13%至4375元/吨度，钼铁(Mo60)价格下跌0.90%至27.60万元/吨 [3] - 供给端钼精矿预期收缩信号逐步显现，需求端钼铁钢招持续放量刺激补库需求，但铁厂倒挂明显，预计价格短期震荡偏强 [3] - 建议关注金钼股份 [3] 钨 - 近两周黑钨精矿价格下跌0.74%至26.80万元/吨，仲钨酸铵价格下跌0.89%至39.15万元/吨 [3] - 供给端钨精矿开采指标缩减，矿端资源放量较少，品位下降及资源属性提供强力支撑，需求端国内需求基本稳定，以刚需采购为主 [3] - 8月章源钨业长单价格上调对市场形成挺价稳市作用，后续关注新一轮长单报价 [3] - 建议关注中钨高新、厦门钨业、翔鹭钨业、章源钨业 [3] 锡 - 近两周SHFE锡价格上涨4.48%至28.64万元/吨，LME锡价格上涨5.95%至3.65万美元/吨 [3] - 供应端云南精炼锡冶炼企业开工率受缅甸原料短缺影响保持低位，部分企业因原材料库存低位被迫梯度减产，整体呈现现货供应偏紧格局 [3][4] - 需求端高价锡锭导致电子及家电行业补库意愿低迷，下游厂家以刚需采购为主，等待旺季需求 [3][4] - 印尼总统下令关闭苏门答腊岛邦加-勿里洞省的1000个非法采矿点并封堵走私通道，打击非法采矿引发的供应收紧预期推动价格上涨 [4][5] - 建议关注锡业股份、华锡有色、兴业银锡 [5] 锑 - 近两周锑锭价格下跌2.90%至16.75万元/吨，锑精矿价格下跌1.97%至14.95万元/金属吨 [5] - 供给端海外矿大量暂停进入国内市场导致国内锑原料偏紧，叠加冶炼盈利弱，锑冶炼厂开工率较低 [5] - 需求端以刚需采购为主，光伏领域需求强劲，短期出口需求压制明显，市场预计10月起锑品出口有望迎来实质性修复，带动边际需求回升 [5] - 建议关注华锡有色、湖南黄金、华钰矿业 [5] 核聚变新材料 - 可控核聚变产业商业化持续加速，国内中国全超导磁体实现35.1T稳态强磁场，BEST装置核心部件杜瓦底座完成精准安装 [6] - 海外美国PPPL开发AI系统增强聚变监测能力，FIA发布数据开放白皮书，CFS高温超导磁体通过DOE验收，德国政府承诺投入逾20亿欧元支持聚变能发展，欧日联手升级JT-60SA诊断系统 [6] - 可控核聚变产业处于技术持续突破、商业化项目持续落地的高景气度阶段，上游材料端有望充分受益，对应产品具备广阔蓝海空间 [6] - 建议关注安泰科技、斯瑞新材、派克新材、东方钽业、西部超导、中洲特材 [6]