该行指，中银香港股价近期从9月高位回调，可能受南向资金流出及市场对净息差及交易收入担忧影 响。基于更佳收入表现，花旗对中银香港2025及2026年的盈利预测较市场共识高出1%和3%，维持"买 入"评级，目标价由41港元轻微下调至40.9港元。 花旗发表报告指，中银香港预计于10月下旬公布2025年第三季营运业绩，预测营业利润为112亿港元， 按季减18%，按年跌14%；受交易收入走弱影响，预测总收入按年减6%至173亿港元。得益于资金成本 改善与HIBOR正常化，净息差可望保持韧性。鉴于商业房地产市场持续承压，花旗预测信贷成本将维 持约40个基点的高位。 ...