业绩预测 - 预测2025年第三季营业利润为112亿港元，按季减少18%，按年下跌14% [1] - 预测总收入按年减少6%至173亿港元，主要受交易收入走弱影响 [1] - 对2025及2026年的盈利预测较市场共识分别高出1%和3% [1] 盈利能力驱动因素 - 净息差可望保持韧性，得益于资金成本改善与HIBOR正常化 [1] - 鉴于商业房地产市场持续承压，预测信贷成本将维持约40个基点的水平 [1] 市场表现与估值 - 公司股价近期从9月高位回调，可能受南向资金流出及市场对净息差和交易收入的担忧影响 [1] - 维持"买入"评级，目标价由41港元轻微下调至40.9港元 [1]