行业整体观点 - 对内地风电行业链维持正面看法 [1] - 行业盈利正持续复苏，受风电装机需求韧性、风机价格回升以及高毛利业务占比提升带动 [1] 细分领域偏好 - 较看好电缆多于风机 [1] - 看好电缆因中天科技和东方电缆当前估值有所折让 [1] - 风机企业估值已趋合理 [1] 中天科技与东方电缆 - 将中天科技及东方电缆2026至27年净收入预测平均上调9% [1] - 中天科技目标价升至24元，评级买入 [1] - 东方电缆目标价升至81元，评级买入 [1] 金风科技与明阳智能 - 将金风科技2026至27年盈利预测平均上调8% [1] - 将明阳智能2026至27年盈利预测平均上调13%，以反映海外与离岸风电业务加速增长 [1] - 维持对金风科技H股及A股中性评级，H股目标价升至14.5港元，A股目标价升至17.3元 [1] - 明阳智能目标价升至18元，评级买入 [1]