市场行情与板块表现 - 2025年10月13日A股早盘低开后回升，三大指数跌幅收窄 [1] - 稀土永磁板块逆势大涨，银河磁体、包钢股份等多股涨停 [1] - 半导体产业链盘中拉升，国产软件股走强，中国软件封板 [1] - 截至10月13日13:53，中证A500指数下跌0.95%，A500ETF龙头(563800)成交6.18亿元，换手率3.89% [3] - A500ETF前十大权重股合计占比19%，成分股多氟多涨停，包钢股份上涨9.84%，北方稀土上涨9.03% [3] 稀土行业政策与影响 - 10月9日商务部等部门发布公告，对稀土相关物项、技术、设备及原辅料实施出口管制，管制范围扩展至境外并覆盖全产业链 [1] - 新增对稀土二次资源回收利用技术及生产线装配、调试、维护等技术的出口管制，并首次涉及半导体及人工智能领域 [1] - 分析指出短期政策将加剧国内外稀土供需不平衡，带动国内涨价预期 [1] - 长期看政策有助于遏制海外稀土扩产，支撑稀土价格开启主升浪 [1] - 钨精矿配额可能直接下发至生产企业，类似稀土管理模式，供需偏紧格局下中枢价格有望上移 [1] 科技自主可控与国产化机遇 - 商务部公告附件首次采用WPS格式，申请文件须以中文提交，引发热议 [2] - 工信部等七部门印发方案，重点发展科技服务业、工业设计、软件和信息服务等生产性服务业 [2] - 分析认为软件国产创新的紧迫性凸显，国产操作系统、工业软件、数据库等国产化机遇值得关注 [2] - 在中美科技博弈加剧背景下，基于供应链安全考量，在关键领域实现完全自主可控是科技发展的必由之路 [2] 宏观策略与投资观点 - 分析认为外部冲击造成的资产下跌是增持中国市场的良机，外部冲击是扰动而非趋势终结 [3] - 投资应聚焦中国“转型牛”内在确定性趋势，包括转型加快、无风险收益下沉与资本市场改革 [3] - “找资产”需求持续井喷，应聚焦产业发展、“反内卷”和稳定价值，新兴科技是主线，周期金融是黑马 [3]