中国在稀土供应链中的战略地位 - 中国在AI供应链控制方面的影响力与美国相当，特别是在中重稀土领域拥有近乎绝对的垄断地位 [1] - 中国掌握了从中重稀土矿产开采到冶炼提纯，再到永磁体、靶材等组件制造的全流程设备与工艺 [1] - 全球98%的离子吸附型粘土矿型重稀土矿藏集中在中国南方和缅甸北部，提取成本更低 [11] 稀土对AI产业的关键作用 - 稀土是AI芯片性能极限与供应稳定性的关键杠杆，其独特的4f电子轨道赋予其光、电、磁特性，在原子尺度调控材料性能 [4] - 稀土在AI硬件中价值占比仅约0.1%，但覆盖了从先进制程芯片、生产测试设备到发电冷却等全供应链环节，具有不对称的冲击力 [2] - 具体应用包括：英伟达Blackwell芯片使用含钪衬底改善热失配，芯片电容器使用超纯镝提升热稳定性，氧化钆/镥作为下一代栅介材料候选 [4][5] 中国稀土出口管制政策的影响 - 中国商务部规定境外制造的稀土永磁材料/靶材，若中国产稀土价值比例超过0.1%即需申请出口许可证 [3] - 针对终端产品，对研发/生产14纳米以下逻辑芯片、256层以上存储芯片及相关设备材料的出口实行逐案审批 [3] - 管制范围已覆盖17种稀土元素中的12种中重稀土，但主要由轻稀土制成且不含铽/镝的钕铁硼永磁材料不在列 [7] 全球稀土供应链格局与挑战 - 中国是唯一能规模量产6N级纯度重稀土的国家，几乎垄断重稀土冶炼技术 [15] - 美国MP材料供应全球10%的稀土（均为轻稀土），澳大利亚Lynas在马来西亚工厂可生产氧化镝但未披露产量 [9][15] - 海外企业技术仍依赖中国成分，MP材料曾接受中国盛和资源技术支持，后者以111美元获得其9.9%股份 [15] - 美国在巴西、沙特的重稀土产能最早2028年投产，且行业面临高投入、长周期、低利润挑战，MP材料去年仍未扭亏 [8][15]