当前理财市场环境 - 银行存款利率显著下降，一年期定存利率跌破1%，导致100万活期存款年利息较去年减少近4000元 [1] - 股市波动剧烈，上证指数在3800点附近震荡，投资体验不佳 [1] - 纯债基金收益难以令人满意，中长期纯债基金年内平均涨幅仅0.34%，短期纯债基金为0.91% [2] “低波固收+”产品崛起原因 - “含权”固收产品表现亮眼，二级债基年内平均上涨4.7%，偏债混合基金上涨5.62%，可转债基金上涨18.98% [2] - 二级债基指数过去10年累计收益达40.63%，与沪深300指数的45.99%相近，但波动率相对更低 [3] - 追求稳健基础上增强收益的需求驱动资金流入，上半年二级债基与偏债混合基金规模增量超2400亿元 [3] 富国稳健添荣债券型基金产品策略 - 资产配置采用80%以上债券为底仓，不超过20%投资权益资产，遵循“债券压舱，权益增强”逻辑 [5] - 债券部分主投中短久期、高等级信用债，重点赚取票息，从源头控制波动 [5] - 权益部分不追高，聚焦估值安全边际高的标的，如高分红白马股，并可通过港股通布局港股 [5] - 允许投资ETF以灵活参与高波动行业的短期机会，增强收益弹性并规避个股风险 [6] 风险控制与回撤管理 - 对可转债投资持谨慎态度，不参与高价、高溢价品种，只选择性价比较高的标的 [7] - 设立三重回撤控制机制，包括对高估值资产保持谨慎、动态调整资产比例进行再平衡、以及自下而上紧盯个券个股基本面 [8] 基金经理背景 - 拟任基金经理朱晨杰拥有12年从业经验及8年投资管理经验，覆盖纯债、一级债基、二级债基及偏债混合基金等品类 [9] - 其管理的富国双利增强A近一年收益达11.98%，排名同类产品前25% [9] - 投资理念强调稳健优先，注重资产性价比与中长期趋势，与产品低波增强定位契合 [12]