市场行情回顾 - 市场全天低开回升，三大指数小幅下跌，沪深京三市约3700只个股下跌，成交额为2.37万亿 [1] - 稀土概念股集体爆发，中国稀土、北方稀土等十余只股票涨停 [1] - 黄金股午后走强，西部黄金、白银有色等封板，可控核聚变板块反复活跃，半导体产业链低开高走 [1] - 机器人概念股调整，首开股份跌停 [1] 稀土磁材板块 - 板块大涨，华宏科技、北方稀土、新莱福、包钢股份等多股涨停，北方稀土2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨，环比上涨37.13% [4] - 核心催化因素为商务部发布公告，对部分中重稀土及其相关物、稀土设备和原辅料相关物以及稀土相关技术实施出口管制 [4] - 北方稀土预计今年前三季度实现归母净利润15亿元至15.7亿元，同比增加272.54%到287.34%，扣非净利润13.3亿元至13.9亿元，同比增加399.90%到422.46% [4] - 此次出口管制被解读为对4月初政策的全面补充，拓宽了管制稀土种类范围，并新增对稀土设备、原辅料及全产业链技术的管制 [6] - 2023年中国稀土回收量达到约3.05万吨，2020年至2023年复合年增长率为15.10%，严控回收技术出口将有效抑制海外稀土回收供给激增 [6] - 出口管制措施可能坚定外国建立稀土冶炼分离生产线的决心，外国政府对稀土价格的保底价格有望提升，国内稀土价格有望同步上行 [6] 国产芯片板块 - 板块表现强势，至纯科技一字板，新莱应材2连板，冠石科技、华虹公司等多股涨停 [7] - 主要催化为2025湾芯展将于10月15日在深圳开幕，深圳市官员表示新凯来等公司将在展会带来惊喜 [7] - 新凯来在3月28日的半导体设备展上推出6大类31款半导体设备 [7] - 半导体精密零部件是国内半导体设备企业“卡脖子”环节之一，年产值达上百亿美元，支撑下游产业指数级增长 [8] - 除了先进设备与制程扩产带来的需求增长，先进工艺的推进与配套或将带来半导体零部件价值量的全面提升，行业进入全新增长周期 [8] 核聚变板块 - 板块继续走强，合锻智能4连板，安泰科技3连板，永鼎股份、旭光电子等反包 [9] - 催化上，国际原子能聚变能大会将于10月13至18日在成都举办 [9] - 随着BEST项目重要部件交付进展加速并开启新部件大规模招标，叠加中美博弈背景，板块行情有望持续 [12] - 聚变行业催化密集，国际原子能聚变能大会或有重大进展公布，国内BEST项目在第四季度有望再次开启高价值量产品招标 [13] 其他热点板块 - 光刻机、固态电池、国产软件、军工等板块均有表现 [13] - 固态电池板块方面，六氟磷酸锂节后迎来涨价潮 [15] - 黄金板块因现货黄金突破4070美元/盎司再创新高而走强 [15] - 国产软件板块受到特朗普威胁实施关键软件出口管制的消息影响 [16]