公司业绩预期 - 三星电子2025年第三季度营业利润预计达10.1万亿韩元（约合71.1亿美元），较上年同期同比增长10%，创2022年以来新高 [1] - 业绩复苏主要得益于传统内存芯片定价提升，有效抵消了高带宽内存芯片销量疲软的影响 [1] - 公司将于周二公布收入及营业利润预测，完整财报将于本月晚些时候披露 [3] 内存芯片市场动态 - 受客户重建库存带动服务器需求激增影响，内存芯片价格持续上涨 [1] - 超大规模数据中心及ChatGPT等AI服务投资带动通用服务器工作量增加，直接推高了传统内存芯片需求 [1] - 第三季度服务器、智能手机及个人电脑广泛使用的部分DRAM芯片价格同比飙升171.8% [1] 高带宽内存业务 - 由于三星尚未向英伟达供应最新HBM产品，其HBM芯片业务表现相对滞后 [1] - HBM芯片作为人工智能开发的核心组件，通过垂直堆叠技术降低功耗并处理海量数据 [1] - 三星向英伟达供应最新12层HBM3E芯片的延迟，对其利润和股价造成负面影响 [1] 战略合作与市场信心 - 市场信心正随着三星与OpenAI、特斯拉等关键客户达成供应协议而逐步恢复 [2] - 自7月宣布与特斯拉达成芯片供应协议以来，三星股价已累计上涨超43% [2] - 三星与特斯拉签署的165亿美元代工协议若顺利执行，其合同芯片制造业务有望赢得更多大型科技企业订单 [2] 行业合作与前景 - 三星、SK海力士与OpenAI联合宣布将为"星际之门"项目提供先进内存芯片 [2] - OpenAI采购AMD芯片将间接拉动三星HBM销量，使其分享AI基建扩张红利 [2] - 美光公司表示，由于需求强劲，公司面向2026日历年的全部HBM产能将在未来数月内售罄 [2]