股票市场的财富创造能力 - 股票市场尤其是长期持有的广泛基础股票所有权是历史上最强大的财富创造引擎 [1] - 股票市场创造的百万富翁数量超过历史上任何其他财富工具 [2] 复利的指数级力量 - 标普500指数自1926年以来提供了约10%的年化回报率 [3] - 一笔1,000美元的投资以10%的年回报率复利40年可增长至约45,259美元相当于原始投资的45倍 [4] - 复利机制在规模上几乎无与伦比资本可自动复利无需除持有投资外的任何行动 [6] 从劳动收入到所有权收入的转变 - 通过ETF或共同基金持有股票指数即可拥有全球最具生产力公司的股份而无需亲自创建或运营它们 [8] - 所有权收入在公司盈利时持续产生与股东是否工作无关而劳动收入在停止工作时即终止 [9][10] - 这种从工人到所有者的转变是利用整个公司的劳动和创新来积累财富的关键优势 [11] 资本主义的民主化 - 股票市场 democratized 了财富创造使普通人通过经纪账户或401(k)即可成为世界顶级公司的所有者 [12][13] - 追踪标普500的指数基金通过一次购买即可按比例拥有500家美国最大公司 [14] - 许多券商提供免佣金交易和碎股使几乎任何金额的资金都能开始建立股权所有权 [15] 对抗通胀的可靠屏障 - 股票所有权是少数能在有意义的时间段内可靠跑赢通胀的资产之一因为企业可以通过提价来保护利润率 [17] - 尽管个别年份存在波动但股票回报的长期轨迹始终超过通胀使其成为跨年代维持购买力的财富保值机制 [18] 历经考验的长期表现 - 股票市场的财富创造能力并非近期现象而是在多个世纪和截然不同的经济环境中得到验证 [19] - 股票市场经受住了大萧条、两次世界大战、多次衰退及金融危机等挑战耐心的投资者最终财富得以保全和增长 [21] - 股票的财富创造规模、流动性和复利能力超过房地产等其他方式 [20]