银行板块市场表现 - A股银行板块大面积上涨，42只银行股中浦发银行领涨5.66%，渝农商行涨超4%，南京银行涨超3%，多家银行涨幅超过2% [1] - 银行ETF（512800）价格收涨0.9%，日线三连阳，全天成交额达21.87亿元，环比放量41% [2] 短期行情驱动因素 - 关税不确定性降低市场风险偏好，催生防御性配置需求，银行板块率先受益 [3] - 银行板块单日获主力资金净流入34.82亿元，银行ETF近3日合计获净流入7.63亿元 [3] 中长期基本面与估值 - 机构预计2025年下半年上市银行利润维持小幅正增长，得益于息差拖累改善和减值贡献加大 [5] - 中证银行指数市净率PB为0.67倍，处于近10年36.69%分位点，股息率达4.26%，性价比凸显 [5] - 国有大行中期现金分红总额将超2000亿元，体现了行业盈利稳定性和资本充足韧性 [5] 机构观点与展望 - 四季度资金或有避险需求，叠加年底日历效应，银行短期胜率有望改善 [5] - 政策层面重视稳息差、预防尾部风险，银行核心业务盈利有望持续改善，股息吸引力增强 [5] - 银行中期分红时间临近、业绩确定性高，若市场风格趋于均衡，板块或有补涨机会 [6]