中国稀土出口管制政策 - 中国商务部于2025年10月9日发布第61号公告，对稀土出口实施更严格管制，新增钬、铒、铥、铕和镱五种中重稀土元素至出口控制清单，要求出口企业报告最终用户和具体用途[1] - 管制措施覆盖锂电池、人造石墨负极材料、稀土金属开采和加工设备、原材料以及超高强度材料，并计划于2025年11月8日正式生效[1] - 出口管制适用于所有企业，只要产品含有超过0.1%的中国产稀土即需审批，直接影响永久磁铁和电池材料等下游产品生产[3] - 此次管制还包括对稀土提炼技术和分离技术的出口限制，相关技术出口必须获得政府批准[3] - 这是中国自2023年以来出口限制的进一步升级，2023年7月对镓和锗实施出口许可，2024年4月扩展到七种稀土元素[1] 美国国防采购与供应链应对 - 美国国防后勤局于2025年10月12日发布采购计划，斥资高达10亿美元购买关键矿产，以建立战略储备应对供应链中断风险[3][5] - 采购资金具体分配为5000万美元用于钴，2450万美元用于锑，1000万美元用于钽，其余部分针对稀土和其他矿产，中重稀土被列为重点[3] - 采购计划优先考虑本土或盟国来源，通过公开招标进行，要求供应商提供纯度证书和成本数据以确保符合军用标准[3][5] - 美国国防部早在2024年就通过国防授权法案增加对关键矿产投资，2024年7月与MP Materials公司签署2.9亿美元协议用于稀土加工设施建设[5] - 2025年7月，美国国防部与MP Materials公司达成协议，保证两种稀土的最低价格为每公斤110美元，几乎是中国市场价的两倍[5] 市场与公司反应 - 美国10亿美元采购计划公布后，MP Materials公司在纽约证券交易所的股价开盘后上涨5%，American Rare Earths公司股价也跟随上涨[5] - MP Materials公司位于加州的Mountain Pass矿场是美国唯一稀土矿，其报告显示2024年产量增加20%，2025年精矿产量目标从4万吨增至5万吨[5][8] - 中国锑产量占全球80%，钴加工占70%，美国采购计划旨在建立至少一年的战略储备以缓冲潜在供应中断[7] - 美国空军数据显示每架F-35战斗机需要约417公斤稀土材料，截至2025年10月已交付超过1000架F-35，并有合同采购296架更多机型[4] 行业背景与影响 - 中国稀土采矿产量占全球的61%，加工产量占90%以上，在全球供应链中占据关键地位[1] - 中重稀土元素用于制造雷达、F-35战斗机和潜艇等武器系统，其供应中断会直接影响国防生产[3][4] - 中美在关键矿产领域的竞争加剧，中国从2023年开始逐步实施出口管制，导致全球价格波动，例如锑价格在2024年上涨50%[7] - 美国通过2024年通胀削减法案为矿业公司提供税收激励，以增加本土投资并加速供应链多元化[7]