投资理念与方法论 - 投资风格侧重于在市场行情启动前识别高潜力赢家 专注于不对称机会 上行潜力至少是下行风险的2-3倍 [1] - 利用市场无效性和逆向思维 旨在最大化长期复利的同时防范资本减值 [1] - 风险管理至关重要 寻求足够的安全边际以保护资本 投资期限为4-5年以应对市场波动 [1] - 投资方法论围绕识别高确信度机会 涵盖领导力与管理层分析、市场颠覆与竞争定位、财务健康与风险管理、估值与不对称风险回报 [1] 投资组合构建 - 核心头寸占投资组合的50%至70% 属于高确信度且稳定的投资 [1] - 成长型押注占投资组合的20%至40% 属于高风险高回报的机会 [1] - 投机性头寸占投资组合的5%至10% 聚焦于具有巨大潜力的颠覆性机会 [1] 管理层与竞争分析要点 - 管理层分析要点包括扩展业务的过往记录、明智的资本配置和内幕人士持股、持续的收入增长和可信的指引 [1] - 竞争定位分析强调强大的技术护城河和先发优势、驱动指数级增长的网络效应、在高增长行业中的市场渗透率 [1] 财务与估值分析框架 - 财务健康分析侧重于可持续的收入增长与高效的现金流、强劲的资产负债表和长期生存能力、避免过度股权稀释和财务弱点 [1] - 估值分析采用收入倍数与同业比较及DCF模型、机构支持和市场情绪分析、确保下行保护兼具巨大上行潜力 [1]