中国稀土出口管制新规 - 中国宣布收紧稀土出口管制，要求所有境外稀土贸易必须获得许可证，新规覆盖钬、铒、铥等关键金属，连含中国稀土比例超0.1%的境外产品也需审批，技术图纸、工艺参数等软件资料同样被纳入管制，军用用途申请将直接驳回，措施定于十一月初生效 [1] - 中国掌握全球90%的精炼产能，业内共识是五年内难被取代 [6] 美国市场与行业反应 - 美股应声暴跌，市值单日蒸发超万亿美元，科技股惨跌，英伟达、特斯拉跌幅超5%，半导体指数暴跌6.3% [1][3] - 美国九成以上重稀土依赖中国，短期内无法替代，福特汽车曾因稀土断供停产三周，五角大楼担忧导弹生产线受冲击，F-35战机需900磅稀土，核潜艇用量近万磅 [3] - 美国零售商面临圣诞季库存短缺，沃尔玛等企业联名反对加税，若关税落地，每户美国家庭年支出或增1400美元，三成家庭拿不出500美元应急资金 [6][8] 中美贸易博弈态势 - 特朗普政府威胁对中国商品加征100%关税，并称若中方反制将双倍回应，但市场震荡后迅速改口，称希望“帮助中国而非伤害” [1][3] - 白宫贸易代表承认苦等两天未获中方通话同意，中方仅表示“将推迟沟通”，消息人士分析此举意在表明只有美方重诺守信谈判才有意义 [3] - 贸易战至今，中国对美出口占比从21%降至16%，但对东盟贸易额激增，电动车、光伏等高端产品成新增长点，出口结构更多元化 [6] 全球供应链重组动向 - 日本、欧盟加速开发稀土回收技术，澳大利亚推动本土开采，美国在格陵兰、非洲寻求矿源，但提炼技术仍依赖中国设备 [6] - 中美博弈延伸至科技领域，美方收紧AI芯片出口，但苹果、英伟达等美企仍依赖中国供应链，库克将30%产能迁至越南却难摆脱中国零部件，形成“共生式竞争” [6] 美国国内政治经济压力 - 特朗普的关税威胁适逢美国联邦政府停摆，四千多名雇员被裁，其在关键摇摆州支持率跌至负值，内忧外患下关税牌更像转移视线的政治操作 [5] - 华尔街用“TACO”嘲讽特朗普政策，高盛报告指出中美摩擦平均一个月内降温，此次距APEC峰会仅20天，戏剧性反转可能重演 [8]