核心观点 核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维 度，看好强新品周期的华为汽车及车型元年的小米汽车产业链。投资建议：地缘政治背景下 汽车作为内需消费品，刺激政策有望加码，看好乘用车和国产替代零部件，1）整车推荐： 新品周期强劲的零跑汽车、江淮汽车、吉利汽车；2）智能化推荐：科博达、华阳集团、均 胜电子、伯特利、保隆科技；3）机器人推荐：拓普集团、三花智控、双环传动；4）国产替 代推荐：星宇股份、福耀玻璃、继峰股份、新泉股份、地平线机器人-W等。 月度产销：据乘联会数据，8月全国乘用车市场零售199.5万辆，同比增长4.6%，环比增 长8.2%；上险数据看，9月(9.1-9.28)国内乘用车累计上牌199.89万辆，同比+0.9%，新能源乘 用车上牌116.67万辆，同比+13.2%；批发数据看，8月汽车产销281.5和285.7万辆，产销量环 比+8.7%和+10.1%，同比+13%和16.4%；新能源汽车产销完成139.1万辆和139.5万辆，同比 +27.4%和+26.8%，新能源渗透率48.8%，预计9月狭义乘用车零售市场规模达215万辆左右， 环比增长6.5%，同比 ...