业绩增长预期 - 预期公司今年上半年强劲的营收增长动能将延续至第三季度 [1] - 瑞银略微上修全年营收增长预测，从20%以上升至21%至22%以上 [1] - 调整后净利润应较原指引高出1亿至2亿元 [1] 业务驱动因素 - 不同产品类别的成长趋势将持续，药品带动整体成长 [1] - 自有及第三方成长均显强劲 [1] - 药品电商业务应保持高于同行的成长速度 [1] 盈利能力与估值 - 受惠强劲广告营收增长及产品销售毛利率轻微扩张驱动，预期第三季度毛利率按年提升 [1] - 以2027年预期市盈率/调整后盈利29倍为目标价基础，意味2027年市盈增长率1.2倍 [1] - 予公司12个月目标价78.5港元，评级"买入" [1]