市场表现与波动 - 10月14日光模块CPO等AI算力板块高开后快速下挫，新易盛下跌超过8%，中际旭创下跌超过6%，天孚通信下跌超过4% [1] - 光模块CPO概念股权重占比超51%的创业板人工智能指数下跌超过3% [1] - 5G通信ETF（515050）下跌超过1.5%，而创业板人工智能ETF华夏（159381）成交额快速超过1亿元 [1] - 近期海外算力链波动加大，主要原因包括三季度获利筹码压力、10月进入内外景气验证期、国内巨头产业资本减持以及市场对海外关税政策的担忧 [1] 行业投资与前景 - 阿里巴巴正在推进3年3800亿元的AI基础设施建设计划，并持续追加更大投入 [2] - 到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将较2022年提升10倍 [2] - 阿里近期的动作有望提振四季度国内的资本支出 [2] - 英伟达与OpenAI的合作共同验证了算力需求的长期性 [2] 相关投资产品概况 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超90亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 中证5G通信主题指数中，通信与电子两大核心赛道合计权重占比79.4%，其中通信占44%，电子占35% [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，光模块CPO权重占比51.8% [3] - 创业板人工智能指数前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%），场内综合费率0.20%为同类最低 [3]