10月14日，光模块CPO等AI算力方向高开后盘中快速下挫，截至10点14分，新易盛跌超8%，中际旭创 跌超6%，天孚通信跌超4%，联特科技、长芯博创等纷纷回调，光模块CPO概念股权重占比超51%的 创业板人工智能指数跌超3%。热门ETF中，同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中 成交额快速过亿元，资金交易活跃；聚焦AI算力+电子龙头的5G通信ETF（515050）跌超1.5%。 近期，受以下因素影响，以光模块CPO、PCB等为代表的海外算力链波动明显加大：第一，三季度获利 筹码压力较大，有止盈消化需求。第二，高斜率上涨中，产业趋势加速预期强化，10月进入内外景气验 证期，投资者对海外巨头AI云业务的盈利能力有分歧，A股通信设备的2025/26E EPS未进一步上修。第 三，国内巨头出现产业资本减持。第四，市场担心海外AI产业链情绪会再度受到关税政策冲击。 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超90亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为 产业链。国盛金工团队分析，从行业权重分布看，该指数是一只"硬科技"纯度极高的5G主题指数。通 信与电子两大核心赛道合计占比近八成（7 ...