市场表现 - 10月14日A股市场表现分化，光模块CPO等AI算力方向高开低走，新易盛、源杰科技、中际旭创等个股跌幅超过6% [1] - 截至当日11:20，5G通信ETF下跌3.89%，创业板人工智能ETF华夏下跌4.55% [1] - 近期AI产业链波动加大，或受海外摩擦影响 [1] 产业进展与催化剂 - 博通公司在共封装光学技术部署方面取得里程碑，在Meta测试中实现累计100万小时无链路振荡的400G等效端口设备运行时间 [1] - 测试数据显示，CPO技术相比可插拔模块解决方案可将光模块功耗降低65%，并展现出更高的链路可靠性 [1] - 从今年九月底至今，海外大模型如Sora2、Claude Sonnet 4.5均实现超预期表现 [2] - OpenAI等AI科技巨头正在加速算力部署，算力布局在AI产业中占据核心地位 [2] - 国内AI产业加速追赶，在模型能力与算力集群部署上均有亮眼表现 [2] 投资观点与产业链分析 - AI算力硬件链被视为AI产业链中最具先受益且高确定性的前端环节 [2] - 看好国内外光模块、光纤光缆、液冷等算力相关环节的龙头公司未来发展 [2] - AI产业的商业化与货币化有望加速 [2] 相关投资工具分析 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超过90亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [3] - 中证5G通信主题指数通信与电子两大核心赛道合计权重占比79.4%，其中通信占44%，电子占35%，形成网络建设加终端配套的闭环 [3] - 创业板人工智能ETF华夏跟踪创业板人工智能指数，精准布局创业板人工智能主业公司，光模块CPO权重占比高达51.8% [3] - 创业板人工智能指数前三大权重股为中际旭创占20.95%、新易盛占20.42%、天孚通信占5.39% [3] - 创业板人工智能ETF华夏场内综合费率为0.20%，位居同类最低 [3]