市场风格变化 - 10月14日早盘，科创板和创业板冲高后显著回落，科创板上午收盘跌幅近3% [1][2] - 红利股和“老登”股表现强劲，成为上证指数最大支撑，农业银行、工商银行、贵州茅台为指数上涨最大贡献来源 [1][2] - 稀土、农业板块是上涨主力，显示市场可能处于防御心态 [1] 主要指数及个股表现 - 农业银行对上证指数贡献2.63点，上涨1.88% [3] - 工商银行对上证指数贡献2.05点，上涨1.65% [3] - 贵州茅台对上证指数贡献1.99点，上涨1.76% [3] - 恒生科技指数日内跌幅扩大至1%，华虹半导体跌近7%，中芯国际跌3.6% [2] - 30年期国债主力合约早盘一度下跌超0.6% [3] 半导体行业动态 - 中国半导体行业协会发布声明，反对滥用“国家安全”概念对会员企业安世半导体在荷兰的分支机构实施选择性限制 [1][2] - 协会声明强调维护公平、公正、非歧视的营商环境和全球产业链稳定 [2] 机构观点：市场风格与轮动 - 有观点认为市场已进入基本面驱动的行情第二阶段，科技基本面先好转，但中期往往风格轮动，需重视前期涨幅落后领域 [4] - 有分析指出外资流入意愿边际回升，但CDS利差上行显示担忧略增，社融增速掉头下行，红利占优行情或重启，中字头高股息有望补涨 [4] - 有策略观点建议从国内政策和内需见底视角寻找机会，中期全球制造业活动回升和实物消耗上行是重要主线 [5]