市场表现 - 10月14日以光模块为核心的海外算力板块继续回调光模块含量超51%的创业板人工智能指数盘中跌逾3% [1] - 指数成份股大面积下跌中际旭创新易盛天孚通信均跌超3%相关个股出现五连跌 [1] - 创业板人工智能ETF盘中一度跌逾3.5%但获得资金净申购1.1亿份实时成交额超4亿元 [1] 行业基本面 - 2025年前三季度全球AI高景气延续应用侧持续发力OpenAI发布Sora2多模态应用迎来奇点时刻 [1] - Oracle谷歌等头部大厂保持高投入英伟达GB300等超节点方案加速发货 [1] - ASIC出货比例有望逐步提升光模块液冷等细分领域业绩增长最为明显 [1] 机构观点 - 中信建投认为虽然近期算力板块震荡但产业趋势显示海内外均在加码算力相关投资 [1] - 算力的资本开支具有持续性调整是机会 [1] - 建议积极关注OCSCPOCPC空芯光纤等各种新技术新产品的商业化进展 [1] 产品概况 - 创业板人工智能ETF是首只跟踪该指数的产品其标的指数逾七成仓位布局算力超两成仓位布局AI应用 [2] - 该ETF重点布局光模块龙头"易中天"光模块含量超51% [2] - 截至9月30日该ETF最新规模超43亿元近1个月日均成交额超11亿元在7只同类ETF中规模与流动性均居首 [2]