地缘政治与供应链动态 - 中国将稀土定位为国家安全和产业竞争的硬核武器，其供应和技术出口控制引发欧盟担忧 [1] - 德国提出减少对欧盟外国家依赖的目标，推动欧洲稀土开采、加工和供应链本土化 [1] - 澳大利亚与美国推动稀土合作计划，包括设定关键矿产最低价格和参与关键矿产储备投资 [1] 全球竞争格局与日本案例 - 日本通过2010年后的一系列布局，包括在巴西投资加工厂、与法国合作回收、在澳大利亚开采、在马来西亚精炼，以应对供应链风险 [1] - 日本当前永磁铁年产能约1.8万吨，与法国合作的回收项目预计2026年实现620吨稀土年产量 [4] - 日本在马来西亚与澳大利亚合作的精炼厂年产能为轻稀土2.2万吨、重稀土1500吨，但与中国总量相比差距巨大 [4] 中国产能与技术优势 - 中国官方计划至2025年实现永磁铁产能33万吨、轻稀土63万吨、重稀土63万吨 [4] - 中国稀土提纯纯度达到99.9999%，显著高于日本等国约99.95%的水平，且在重稀土提纯上已出现杂质超标问题 [4] - 中国在稀土领域拥有约20年的先发优势，经过长期累积研发，技术领先 [5] 西方追赶的挑战与成本 - 美国智库评估建立与中国相当的稀土产业链需约3000亿美元投资，且中国可通过调整出口供应使此类投资失效 [5] - 以马来西亚工厂为例，其生产成本是中国的3到6倍，目前生存依赖于中国供应端的紧缩 [5] - 西方国家企业若采购数倍于中国价格的稀土，将导致产品竞争力大幅下降 [7] 中长期市场展望 - 多方分析预计至2040年，中国在全球稀土市场份额将从约93%下降至约75%，但仍保持全球第一供应地位 [7] - 中国官方表示已解决稀土产业的大气和水体排放问题，排放水平达到国际安全标准 [8] - 中长期全球稀土市场可能呈现分化与多极化，但中国仍极可能保持最大供应源地位 [8]