行业市场前景 - 光模块行业受益于计算芯片放量及800G/1.6T技术升级 处于量价齐升状态 市场规模迅速扩容 [1] - 预计2025年/2026年/2027年数通100G以上模块市场规模同比增长54%/69%/34% 分别达到144亿美元/244亿美元/327亿美元 [1] - 海内外算力基础设施持续投入 光模块市场有望维持高景气度 [1] 市场格局与投资机会 - 光模块市场份额格局总体稳定 中国头部大厂占据核心份额 [1] - 通信ETF（515880）规模超百亿元 其中光模块占比近50% 可关注相关布局机会 [1] - 通信ETF中“光模块+服务器+铜连接+光纤”板块占比近79% 良好代表算力硬件基本面 [1]