交易概述 - McEwen Inc 与 Canadian Gold Corp 于2025年10月10日签订最终协议，McEwen将通过法定计划安排的方式收购Canadian Gold全部已发行普通股 [1] - 交易预计将于2026年1月初完成，前提是获得Canadian Gold股东和不列颠哥伦比亚省最高法院的批准 [1] - 交易完成后，Canadian Gold将成为McEwen的全资子公司 [1] 交易条款 - 收购对价为每股Canadian Gold普通股换取0.0225股McEwen普通股 [2] - 该换股比例相当于每股Canadian Gold股票作价0.60加元，较交易意向书公布前一个交易日的收盘价有96.7%的溢价 [3] - 交易完成后，现有McEwen股东和Canadian Gold股东将分别拥有合并后公司约92%和8%的股份（按已发行股份和完全稀释后基准计算）[3] 交易审批与条件 - 交易需获得（a）Canadian Gold股东所投表决权的66⅔%以上，以及（b）根据MI 61-101规定的Canadian Gold少数股东所投表决权的简单多数批准 [13] - Canadian Gold股东特别会议的记录日期为2025年10月30日，会议日期为2025年12月5日 [1] - 交易完成还需满足惯例交割条件并获得必要的法院和监管批准，包括多伦多证券交易所创业板、多伦多证券交易所和纽约证券交易所的批准 [13] 交易对双方的战略价值 - 对McEwen股东：增加了一项在加拿大拥有现有基础设施的高品位停产矿山资产，该矿与公司的Fox Complex在开发上具有诸多相似性，可充分利用其内部技术能力 [6] - 对McEwen股东：增强了公司的开发和生产管道，并拥有巨大的勘探潜力，此潜力因Canadian Gold近期获得了相邻的Tartan West地产期权而进一步增加 [6] - 对Canadian Gold股东：获得了对McEwen多元化资产组合（包括生产运营、开发项目和特许权使用费）的敞口，并能受益于McEwen在加拿大和美国的双重上市所带来的更高流动性 [6] 标的资产详情 - Canadian Gold的主要资产是其在加拿大曼尼托巴省的全资项目Tartan Lake金矿 [4] - Tartan Lake金矿是一个高品位金矿项目，曾是生产矿山，拥有现有基础设施和显著的勘探潜力 [4] - 根据2017年的技术报告，该矿拥有指示资源量24万盎司黄金（118万吨，品位6.32克/吨）和推断资源量3.7万盎司黄金（24万吨，品位4.89克/吨）[16] 公司治理与利益冲突 - 协议已获得双方公司董事会批准，各自的特别委员会（由独立和无利害关系的董事组成）在聘请独立财务顾问并获得其公平性意见后提出了建议 [8] - 鉴于利益冲突，Robert McEwen和Ian Ball在McEwen董事会就协议表决时回避；Alexander McEwen和Jim Downey也承认了其在Canadian Gold董事会的利益冲突 [9] - 根据纽约证券交易所规定，Robert McEwen在未获得McEwen股东事先批准的情况下，无权获得超过McEwen当前已发行股份1%的新发行股份，否则将以现金支付超额部分 [13]