投资主题 - 甲骨文公司是第四季度的首选投资标的 [1] 管理层与战略 - 新任联席首席执行官已证明其领导能力 过去十年分别专注于硬件和软件栈 在构建云和AI业务方面表现出色 [2][3] - 公司正积极投资于未来以满足巨大需求 当前利润率承压是强劲增长期的典型特征 [4] 财务表现与指引 - 剩余履约义务预计在未来三到四年内增长至5000亿美元 [3] - 公司上调了OCI收入指引 预计未来几年将增长14倍 上一季度OCI收入增长77% [3] - 预计到2028年 公司盈利将增长49% [4] - 公司的股息增长也受到关注 [5] 增长驱动因素与机遇 - 云业务和AI业务是关键的长期增长动力 [3] - 分析师日活动将提供更多未来指引 预计将宣布新的重大交易 [7][8] 风险与市场担忧 - 公司收入来源存在对OpenAI的集中度问题 OpenAI今年预计收入130亿美元 但需产生数千亿美元收入才能履行其对甲骨文的义务 [5][6] - 在使用英伟达芯片的盈利能力方面存在一些疑问 [7] - 股价已从328美元回落至约309-310美元 若进一步下跌可能提供买入机会 [8]