全球及中国半导体市场展望 - 全球半导体市场在AI驱动下复苏，预计2025年全球市场规模将增长超过11%，达到7009亿美元 [2] - 中国人工智能芯片市场预计2025年市场规模将增长至1780亿元 [10] - 中国集成电路产业形成三大集聚地：长三角2024年产值破3000亿元，珠三角2023年营收超2100亿元且设计业规模全国第一 [5] 珠海半导体产业现状与战略转型 - 珠海集成电路产业2024年主营收入194.95亿元，设计业占比高达69.2%，规模全国前十、广东省第二 [6] - 珠海产业链结构失衡，2024年生产制造和封测环节销售收入分别仅4.64亿元和1.48亿元，合计不到总盘子的4% [6] - 珠海开启"补链"行动，从"设计一条腿"向"全链生态圈"突围，形成以高新区为核心的"半导体与集成电路特色产业园"，聚集全市近70%的半导体企业 [7][9] 重点公司IPO与业务进展 - 宝丰堂跻身中国PCB等离子除胶渣设备市场前三名，2025年上半年营收和利润同比翻倍增长，海外收入占比接近50% [3] - 越亚半导体计划募集超过12亿元资金，投向"面向AI领域的高效能嵌埋封装模组扩产项目" [4] - 中星微技术基于自研XPU架构的新一代AI芯片'星光智能五号'，是首款能够单芯片同时运行通用语言大模型和视觉大模型的嵌入式AI芯片 [5] 产业链关键环节布局 - 在先进封装领域，天成先进半导体的12英寸晶圆级TSV立体集成生产线于2024年底在珠海投产 [9] - 在上游材料领域，总投资约100亿元的奕源半导体材料产业基地项目于2024年11月在珠海动工，聚焦合成石英部件等关键材料 [9] - 珠海硅芯科技提供2.5D/3D堆叠设计服务，与天成先进的晶圆级3D封装工艺相衔接，形成"从设计到工艺"的闭环 [12] AI与汽车电子驱动的新机遇 - 珠海半导体产业在AI与汽车电子两大共性需求牵引下寻求第二增长曲线，从消费类芯片向高毛利、高增长的AI和汽车"核心芯"领域进攻 [10] - PCB龙头景旺电子、崇达电路等在珠海扩产，直指AI服务器和高端汽车电子所需的高阶PCB板 [10] - 珠海莫界科技AR眼镜等新型终端崛起，反向牵引音频SoC、传感、显示驱动、低功耗AI推理等本地芯片的协同创新 [12]