基本面上，中信证券10月初研报指出，从今年九月底至今，如Sora2、ClaudeSonnet4.5等海外大模型均 实现了超预期的表现，AI产业的商业化与货币化有望加速。同时OpenAI等AI科技巨头正在加速算力部 署，可见算力布局在AI产业中占据越来越重要的核心地位；此外国内AI产业正在加速追赶，在模型能 力与算力集群部署上均有亮眼表现。看好国内外光模块/光纤光缆/液冷等算力相关环节的龙头公司未来 发展。 估值端上，长江证券9月底研报指出，纵向来看，AI行情中，光模块龙头实际业绩PE显著低于一致预期 PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间。横向来看，本轮光模块行情既体现出消费电子板 块"戴维斯双击"的快速放大效应，亦具备新能源龙头"盈利超预期、估值错配"的属性，兼具爆发力与持 续性。 展望未来，长江证券认为，随着ASIC占比提升带动光模块用量上行、推理算力需求膨胀、高速光模块 持续迭代升级、硅光方案渗透率加快提升，光模块龙头亟待重估。 周二（10月14日），以光模块为核心的算力硬件跳水下挫，光模块含量超51%的创业板人工智能单日大 跌超5.5%，成份股大面积飘绿。其中，新易盛领跌超9%，中际旭创、协创数 ...