市场整体表现 - 市场全天震荡调整，创业板指和科创50指数盘中最大跌幅均超过4% [1] - 沪深两市成交额达2.58万亿元，较前一个交易日放量2215亿元 [1] - 截至收盘，沪指下跌0.62%，深成指下跌2.54%，创业板指下跌3.99%，中证A500指数下跌1.78% [1] - 市场波动放大源于海外冲击及指数处于新高附近 [1] 半导体芯片板块 - 半导体芯片板块出现大幅回调，相关ETF跌幅显著，如芯片ETF下跌5.29%，半导体设备ETF下跌6.81% [1][4] - 板块波动放大原因包括部分标的估值较高，但AI高景气和算力硬件国产替代趋势未变 [3] - 先进制程所需关键设备（如光刻机、刻蚀、薄膜沉积设备）的国产化率仍有较大提升空间 [5] - 美国对华半导体出口管制持续扩大，可能倒逼设备领域国产替代突破 [5] - “十五五”规划或将确认加大在半导体领域的投入和政策支持 [3][5] - 湾区半导体产业生态博览会即将举办，国内外头部企业参展，国产设备的重磅发布或技术突破值得关注 [4][5] 光伏板块 - 光伏板块受益于“反内卷”催化而上涨 [1] - 四中全会将于下周召开，10月被视为反内卷重要观察时点，硅料收并购方案、能耗标准制定、限产限销政策等有望落地 [6] - 2025年第三季度光伏硅料板块有望迎来业绩环比改善，板块或迎来业绩修复与反内卷催化的双重利好 [6] - 国家发改委下发文件，首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系，利好光伏产业 [9] - 行业协会再度召开反内卷相关会议，反内卷持续推进 [9] - 光伏组件价格周度环比有所上涨，有机构预测2025年四季度全球光伏组件价格或将上涨约9% [9] 新能源车与电池产业链 - 新能源车ETF下跌4.61%，主要受市场情绪和风格变化影响 [8] - 需求端表现强劲：上半年全球储能电芯出货量226GWh，同比增长97%；国内企业储能订单获取超160GWh，同比增长220.28% [8] - 动力电池方面，上半年全球装车量504.4GWh，同比增长37.3%，国内市场正进入“金九银十”销售旺季 [8] - 电池及材料排产预估同环比均有提升，10月电池排产环比增长37.1%，预示下游需求反弹 [8] - 材料端出现积极信号，六氟磷酸锂散单价格上涨至7万元左右，铁锂正极部分企业酝酿涨价 [8] 海外动态与AI产业 - 海外科技巨头将于本月底陆续披露第三季度财报，市场将获取AI和数据中心领域资本开支、利润转化等关键数据 [3][6] - 9-10月海外AI产品密集发布，如OpenAI的Sora 2、Anthropic的Claude Sonnet 4.5、Meta的Ray-Ban AI眼镜，商业化进程逐渐成熟 [6] - 此前微软、Meta等科技巨头的强劲业绩曾带动市场收复失地 [6]