市场与策略表现 - 2025年第三季度股市表现强劲，主要由生成式AI的热潮和半导体行业的强势所驱动，市场焦点转向积极的经济意外、财政政策乐观情绪以及超预期的企业盈利 [1] - Polen Focus Growth策略在2025年第三季度的总回报率为3.34%，净回报率为3.14%，同期罗素1000增长指数回报为10.51%，标普500指数回报为8.12% [1] 英伟达公司(NVDA)表现 - 英伟达公司提供图形、计算和网络解决方案，其股价在2025年10月13日收盘于每股188.32美元，市值为4.585万亿美元 [2] - 英伟达公司股票一个月回报率为7.69%，过去52周涨幅达43.10% [2] 投资组合策略与操作 - 投资策略在2025年8月初新建了英伟达公司和博通的仓位，此前约两年半未持有这两家公司 [3] - 投资策略寻求持久且持续的盈利增长，以在长期持有期内实现复利，其集中投资组合通常包含20-30家公司 [3] - 投资策略此前未持有英伟达的原因是认为其商业模式具有高度周期性，难以有把握地预测未来盈利增长，且担心在典型持有期内会遭遇严重的下行周期 [3] - 在ChatGPT出现之前的五年里，英伟达曾经历过两次严重的下行周期 [3]