全球及中国半导体市场复苏与增长 - 全球半导体市场正迎来一轮由AI驱动的强劲复苏，并重返增长轨道 [3] - 据世界半导体贸易统计组织预测，2025年全球半导体市场规模将增长超过11%，达到7009亿美元 [3] - 预计2025年中国人工智能芯片市场规模将增长至1780亿元 [15] 珠海半导体企业上市动态 - 9月30日，珠海越亚半导体股份有限公司深交所创业板IPO获受理 [3] - 同日，珠海宝丰堂半导体股份有限公司首次递表港交所 [3] - 今年8月，广东中星微技术有限公司启动科创板上市进程 [3] 上市企业业务定位与财务表现 - 宝丰堂深耕等离子处理设备近二十年，成功跻身中国PCB等离子除胶渣设备市场前三名，业务已从PCB延伸至半导体制造 [5] - 宝丰堂2025年上半年营收和利润实现同比翻倍增长，海外收入占比已接近50% [5] - 越亚半导体是国内最早实现"无芯"封装载板量产的企业，客户覆盖众多国内外顶尖芯片设计和封测大厂 [6] - 越亚半导体计划募集超过12亿元资金，主要投向"面向AI领域的高效能嵌埋封装模组扩产项目" [6] - 中星微技术基于自研XPU架构的新一代AI芯片'星光智能五号'，是首款能够单芯片同时运行通用语言大模型和视觉大模型的嵌入式AI芯片 [7] 珠海半导体产业格局与演变 - 珠海集成电路产业2024年主营收入为194.95亿元，其中设计业占135亿元，占比高达69.2%，规模稳居全国前十、广东省第二 [9] - 2024年，珠海的生产制造和封测环节销售收入分别仅有4.64亿元和1.48亿元，加起来不到总盘子的4% [10] - 珠海正从一个"设计公园"向功能完备的"产业生态圈"加速演进，聚集了全市近70%半导体企业的"半导体与集成电路特色产业园"已经形成 [12] 产业链补强与关键项目进展 - 2024年底，天成先进半导体投资的12英寸晶圆级TSV立体集成生产线在珠海投产，填补了本地在高端晶圆级封测领域的空白 [12] - 2024年11月，总投资约100亿元的奕源半导体材料产业基地项目在珠海金湾区动工，聚焦关键半导体材料 [12] - 珠海硅芯科技提供2.5D/3D堆叠设计服务，与天成先进的晶圆级3D封装工艺相衔接，形成闭环验证路径 [16] 未来发展方向：AI与汽车电子 - 珠海半导体产业正从消费类芯片向高毛利、高增长的AI和汽车电子领域全面进攻 [15] - PCB龙头景旺电子、崇达电路等纷纷在珠海扩产，直指AI服务器和高端汽车电子所需的高阶PCB板 [15] - 珠海需聚焦AI和汽车电子两大确定性赛道，将自身优势深度嵌入"芯片—算法—系统—应用"的价值链中 [16]