交易概述 - 帝科股份拟以3亿元现金收购江苏晶凯62.5%的股权，交易完成后江苏晶凯将成为其控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 交易对手方之一张亚群为帝科股份关联方，是公司控股子公司及孙公司的少数股东 [1] - 交易对手方晶凯电子和辉赫投资由张亚群及其配偶控制 [1] 标的公司业务与技术 - 江苏晶凯专注于存储芯片封装与测试制造服务以及存储晶圆分选测试服务 [2] - 公司掌握DRAM多层堆叠（8~16层叠Die）封装、30um超薄Die封装、多芯片集成（SoC+DRAM合封）等先进封装技术 [2] - 公司具备各规格DRAM芯片的全自动化成品测试和老化测试能力，可为AI算力芯片提供定制化“中间件”服务 [2] - 在晶圆分选测试方面，公司技术可覆盖多家原厂DDR4/LPDDR4/LPDDR5晶圆产品 [2] 标的公司财务状况 - 2024年江苏晶凯实现营收9120.15万元，净利润1354.9万元 [2] - 2025年1月至4月江苏晶凯实现营收1654.18万元，净利润为-372万元 [2] 交易估值与业绩承诺 - 采用收益法评估江苏晶凯股东全部权益价值为3.61亿元，较账面净资产增值3.26亿元，增值率达930.28% [3] - 综合考虑评估基准日后增资等因素，确定江苏晶凯100%权益价值为4.8亿元，对应62.5%股权交易价格为3亿元 [3] - 业绩承诺方承诺江苏晶凯2025年至2028年经审计净利润分别不低于100万元、3500万元、4800万元和6100万元 [3] 交易战略目的 - 交易旨在把握AI算力时代下存储产业的发展机遇，尤其是国产存储芯片的历史性机会 [4] - 通过收购实现存储芯片业务向封装测试及晶圆分选测试环节的产业链延伸 [4] - 目标构建从芯片应用开发设计到晶圆测试、芯片封装测试的一体化产品开发体系，提升成本品质控制和客户响应能力 [4]