公司运营表现 - 第二季度销售成本同比增长6.1%，主要受投入成本和净员工数增加驱动[1] - 尽管面临成本压力，公司调整后EBITDA利润率从2024年第三季度的26.5%持续提升至2025年第一季度的28.8%，并在第二季度维持在28.7%，较去年同期提升300个基点[2][8] - 所有细分市场均实现利润率增长，其中发动机产品、紧固系统、工程结构部门分别提升200、360、690个基点，得益于制造足迹优化、有利的产品组合和有效的定价措施[3] 市场前景与业绩展望 - 商业和国防航空航天市场的强劲需求持续支撑公司整体表现[4] - 基于各业务部门的强劲表现，公司将2025年调整后EBITDA利润率展望从先前预期的27.8-28.2%上调至28.5-28.6%[4] - 强劲的定价能力和生产效率提升是推动利润率改善的主要因素[4] 同业比较 - 主要同业GE Aerospace第二季度销售成本同比激增22.8%，调整后营业利润同比增长23%，但调整后营业利润率同比下降10个基点[5] - RTX Corporation第二季度总成本和费用同比增长6.4%至194.8亿美元，调整后营业利润为27.9亿美元，其柯林斯航空部门调整后营业利润从去年同期的11.5亿美元增至12.5亿美元[6] 股价表现与估值 - 公司股价在过去一年上涨82.9%，远超行业17.8%的涨幅[7] - 公司远期市盈率为46.12倍，高于行业平均的28.86倍，价值评分为D[10] - 过去60天内，公司2025年每股收益的Zacks共识预期上调了0.01美元[11] 盈利预期 - 当前市场对2025年9月季度、12月季度、2025全年及2026全年的每股收益预期分别为0.91美元、0.97美元、3.59美元和4.24美元[12] - 与90天前相比，上述各期预期均有所上调，分别从0.88美元、0.91美元、3.47美元和4.10美元提升[12]