股价表现 - 公司年初至今股价大幅上涨56.8%，表现远超Zacks互联网软件行业16.7%的回报率和Zacks计算机与技术行业19.6%的回报率 [1] B2云存储业务 - B2云存储业务是扩张的核心，受益于企业采用率加速以及对支持AI、媒体和网络安全工作负载的可扩展、经济高效的基础设施需求增长 [4] - 公司预计2025年第三季度B2云存储收入将增长28%至30%，反映出持续的企业增长势头和对AI相关数据管理的更广泛参与 [5] - B2云存储业务得益于更侧重于企业的销售组合、不断扩展的开发人员集成以及为计算密集型应用设计的高性能层级B2 Overdrive的推出 [4] - 该业务的开放云模式和透明定价持续吸引寻求超大规模生态系统之外灵活性的客户 [4] - 市场对Backblaze2025年第三季度B2云存储收入的共识预期为2088万美元，预示着29%的同比增长 [5] AI与网络安全产品 - 公司通过将人工智能和网络安全功能嵌入其云存储平台来深化其竞争定位 [7] - AI相关客户目前占企业收入的比例越来越大，有助于多元化增长并提高数据密集型用例的可见性 [9] - 新的网络安全功能（如异常警报、企业网络控制台和存储桶访问日志）增强了威胁检测、访问控制和审计透明度 [9] - 市场对公司2025年第三季度每股亏损的共识预期为0.01美元，在过去30天内保持不变，该亏损数字意味着同比改善90% [10] - 公司目标在2025年第四季度实现调整后自由现金流转正 [10] 竞争格局 - 公司在一个融合的云生态系统中运营，面临来自Dropbox、Datadog和Amazon等公司对重叠企业工作负载的日益激烈的竞争 [12] - Dropbox持续扩展针对中小企业的云协作和备份服务，Datadog将其可观测性和安全分析扩展到存储和基础设施监控领域，而Amazon Web Services仍然是主导的超大规模提供商 [12] 估值分析 - 公司股票的远期12个月市销率为3.27倍，相比之下，Dropbox为3.12倍，Amazon为3.06倍，Datadog为15.1倍 [14] - 尽管估值水平接近Dropbox和Amazon，但公司获得Zacks价值评分F，反映出在年内上涨56.8%后，股价相对于其基本面被高估 [14]