Backblaze, Inc. (BLZE) is looking like an interesting pick from a technical perspective, as the company reached a key level of support. Recently, BLZE's 50-day simple moving average crossed above its 200-day simple moving average, known as a "golden cross."Considered an important signifier for a bullish breakout, a golden cross is a technical chart pattern that's formed when a stock's short-term moving average breaks above a longer-term moving average; the most common crossover involves the 50-day and the 2 ...

Shares of Backblaze, Inc. (BLZE) have been strong performers lately, with the stock up 50.8% over the past month. The stock hit a new 52-week high of $8.25 in the previous session. Backblaze has gained 36.5% since the start of the year compared to the 12.4% move for the Zacks Computer and Technology sector and the 19.5% return for the Zacks Internet - Software industry.What's Driving the Outperformance?The stock has an impressive record of positive earnings surprises, as it hasn't missed our earnings conse ...

股价表现与分析师目标价 - Backblaze公司股价在过去四周上涨39.3%至7.65美元 但华尔街分析师平均目标价10.64美元显示仍有39.1%上涨潜力 [1] - 七位分析师目标价区间为8-14美元 最低目标价仍有4.6%涨幅 最高目标价预示83%上涨空间 标准差2.06美元反映预测离散程度 [2] - 尽管目标价共识受投资者关注 但分析师设定目标价的能力和客观性长期受质疑 仅依赖该指标做投资决策可能产生误导 [3] 盈利预测修正与评级 - 分析师对公司盈利前景乐观度持续提升 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [11] - 当前年度Zacks共识盈利预测过去一个月上调16.4% 四家机构上调预测且无下调修正 [12] - 公司获Zacks评级第2级（买入） 位列4000多只股票前20% 该评级基于盈利预测相关四项因素且经过外部审计验证 [13] 目标价可靠性分析 - 全球多所大学研究表明目标价常误导投资者 实证分析显示无论共识度高低 分析师目标价很少能准确预测股价实际走向 [7] - 华尔街分析师虽熟悉公司基本面 但常因所在机构与目标公司存在业务关系而设定过度乐观目标价 [8] - 低标准差目标价集群化表明分析师对股价变动方向和幅度高度共识 可作为研究基本面驱动力的起点但非绝对依据 [9]

核心观点 - 近期股价飙升的三家公司因基本面改善和看涨情绪可能持续上涨 [1] - 业绩报告等催化事件可作为投资者判断市场时机的参考 [1] SkyWater Technology (SKYT) - 2025年Q2营收同比下降37% 每股亏损扩大 但毛利率同比提升20个基点至18.5% [2] - 完成收购Infineon的Fab 25工厂 预计带来至少3亿美元年收入 并提升EBITDA [3] - Fab 25收购有助于执行超10亿美元的多年供应协议 并受益于美国半导体本土化政策 [4] - 过去一个月股价上涨30% 3位分析师均给予买入评级 目标价区间12-15美元 [2][4] Emergent BioSolutions (EBS) - Q2营收未达预期 但每股收益超预期0.42美元 由NARCAN销售和成本优化驱动 [7] - 实施5000万美元股票回购计划 流动性及净杠杆率改善 [7] - 获得安大略省卫生部6500万美元NARCAN合同 国际业务快速增长 [8] - 过去一个月股价上涨21% 3位分析师给予买入评级 目标价区间12-16美元 [5][8] Backblaze (BLZE) - 2025年8月财报显示营收同比增长16% 存储收入因AI需求激增29% [9] - 调整后EBITDA利润率改善 B2 OverDrive平台获六位数客户 [10] - 自由现金流仍为负值 但7位分析师一致给予买入评级 目标价区间7-14美元 [9][11] - 过去一个月股价上涨48% 平均目标价10.07美元暗示32%上涨空间 [9][11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为3630万美元 同比增长16% [5] - B2业务收入为1980万美元 同比增长29% [5] - 调整后EBITDA利润率同比翻倍至18% [5][6] - 调整后自由现金流为负11% 较去年同期的负21%改善1000个基点 [26] - 公司预计第四季度实现调整后自由现金流转正 [6][20][27] - 毛利率提升至63% 去年同期为55% [25] - 调整后毛利率为79% 去年同期为78% [25] - 运营费用占收入比例降至82% 去年同期为86% [26] - 现金及有价证券为5050万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2业务连续两个季度加速增长 从去年底的22%加速至本季度的29% [6][22] - 计算机备份业务收入同比增长4% 主要由2023年10月的价格上调驱动 [23] - 预计2025年计算机备份业务将出现低至中个位数的季度环比下降 [23] - 产生超过5万美元年度经常性收入(ARR)的客户数量达到15万 同比增长30% [10] - 本季度新增又一家七位数客户 这是连续第四个季度获得此类规模的客户 [10][11] - 计算机备份业务的毛客户保留率约为90% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - AI客户数量同比增长70% [15] - AI客户存储的数据量同比增长40倍 [15] - 前10大客户中有3家是AI公司 一年前则为零 [14] - 非AI核心业务继续保持强劲 包括MSP、教育机构、政府、软件公司、媒体公司和广告代理商等 [83][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于加速B2增长并实现调整后自由现金流转正 [6] - 推出B2 OverDrive产品 针对AI用例提供市场最高的每美元吞吐性能 [7][8] - B2 OverDrive推出仅两个月就获得了首位六位数客户 [8][12] - 公司正在进行市场进入模式转型 包括重建基于客户的营销、改革客户成功方法、增加现场支持功能等 [11] - 在各项市场活动中部署AI技术 [11] - 公司管道同比增长显著 六位数机会逐季稳定增长 [11] - 与独立分析机构Enterprise Strategy Group的报告显示 Backblaze B2的成本效率比竞争对手高3倍 数据管理时间减少92% [7] - 超过80%使用竞争对手云服务的组织报告出现意外存储费用 [7] - 公司宣布了新的安全功能 包括异常警报、基于角色的企业Web控制台和存储桶访问日志 [9] - 推出了计算机备份最需要的Legal Hold功能 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI用例推动了本季度财务指标的优异表现 [15] - AI是公司迄今为止所见数据最饥渴的行业 将显著推动市场机会 [15] - 公司相信AI是一个巨大的机会 仅AI存储就可能是一个十亿美元的机会 [46] - 核心业务继续保持强劲 备份、媒体内容生成和应用存储用例仍在增长 [85] - 公司正在内部积极拥抱AI 不仅是为了提高效率 也是为了释放创新和增长的新机会 [15] 其他重要信息 - 公司完成了零基预算练习 为2025年释放了800万美元的费用 并将近一半资金战略性地重新部署以推动更有生产力的增长 [20] - 在2024年11月通过二次发行重新资本化了资产负债表 [19] - 本季度与Citizens银行建立了2000万美元的新信贷额度 [27][28] - 董事会批准了未来12个月内最多1000万美元的股票回购计划 [29] - 预计通过RSU净现金结算和股票回购计划 将基于股票的补偿稀释减少约15%至25% [29] - 长期目标是将基于股票的补偿稀释降至零 [29] - 公司将参加8月11日的Oppenheimer技术、互联网和通信会议 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于七位数客户的更多背景信息 - 该客户是一家现有的AI公司 其数据增长非常显著 属于新创建的数据而非替代 [35][36] 问题: B2 OverDrive的管道建设情况 - B2 OverDrive仍处于早期阶段 目前与大约十几家公司就OverDrive用例进行深入讨论 [40] - 每个潜在客户都需要是多PB级别规模的客户 [41] 问题: 渠道合作伙伴进展 - 渠道方面 无论是潜在客户数量还是已关闭的ARR业务价值都在持续增长 [42] - 公司专注于与较少数量的渠道合作伙伴推动更有意义的业务 [42] - AI公司倾向于直接购买 较大机会主要通过直接渠道获得 [42] 问题: 多少B2客户可能成为OverDrive客户 - OverDrive目前仅面向多PB级别客户提供 [46] - 任何构建模型的公司都是OverDrive的良好目标客户 [46] - AI本身可能是一个十亿美元的存储机会 [46] 问题: 是否考虑增加中间价格层级 - 公司希望在为客户提供价值和保持简单性之间取得良好平衡 [49] - 将倾听客户需求 但OverDrive的推出是因为客户表示愿意为更快的速度支付更多费用 [50][51] 问题: 计算机备份业务的决策过程 - 公司首先专注于B2增长 现在可以将更多注意力放在备份业务上 [57][58] - 已成立专门团队研究计算机备份业务 目前没有涨价计划 [60] 问题: 计算机备份客户数量下降的原因 - 计算机备份的毛客户保留率为90% 是行业领先指标 [66] - 消费者方面出现缓慢的长期性下降 因为人们不再像以前那样频繁备份笔记本电脑和台式机 [67] - 企业方面有更多机会 新功能和企业控制及Legal Hold将有助于推动业务 [67] 问题: 联盟合作伙伴战略更新 - 联盟仍然是战略的重要组成部分 一些GPU提供商更加积极地与公司合作 [69] - 公司试图与合作伙伴合作解决完整的终端解决方案 [70][71] 问题: 销售和营销与研发的投资优先级 - 研发占收入比例持续下降 但绝对金额保持中个位数增长 [74][75] - 销售和营销专注于投资生产力 [74][75] 问题: 企业安全套件的潜在提升 - 企业Web控制台和基于角色的访问控制没有额外收费 但提高了客户满意度和保留率 [78] - 存储桶访问日志和异常警报根据数据量收费 可能带来显著的收入提升 [79][80] 问题: SMB客户健康状况 - 核心业务继续保持强劲 AI是一个加速器 [83] - 毛客户保留率和净收入保留率指标保持强劲 [84][85] 问题: B2 NRR的后半年展望 - 报告的NRR下降主要是价格上调的同比影响 [90] - 调整后NRR更加稳定 随着客户成功机制的生效 预计2026年将开始改善 [90][94] 问题: 没有计算和GPU是否在AI存储方面处于劣势 - 公司实际上具有优势 可以参与AI工作流程的所有五个阶段 [95][99] - GPU使用是波动的 但存储是粘性的 公司可以保留数据即使GPU上下波动 [102] - 公司正在为技术构建的下一个时代构建存储平台 当不再局限于超大规模厂商时 [103] 问题: 市场进入转型的进展阶段 - 转型可能处于中期阶段 团队基本就位 但需要建立流程和系统 [108] - 管道同比增长一倍 六位数机会逐季增长 [110] - 过去四个季度每个季度都宣布了七位数交易 而在此之前公司历史上只有一次 [111] 问题: 调整后EBITDA指南中的增量投资 - 随着OverDrive的推出 略微加速了资本支出 主要是从第四季度拉到第三季度 [114] - 公司有望在第四季度实现自由现金流转正 此后运营杠杆将发挥作用 [115] 问题: AI公司的销售周期是否更短 - 一些AI公司移动非常快 B2 OverDrive客户在两个月内就签署了六位数交易 [121] - 一些公司更倾向于签署长期合同 公司的消费模式很适合他们 [121] 问题: 未来B2价格上调的方法论 - 目前没有计划对B2进行额外的价格上调 [122] - B2 OverDrive的起价为每TB 15美元 根据所需性能向上调整 [122] - OverDrive的起始价格比当前标准价格高250% [124] 问题: 安全功能如何支持向上市场转移 - 性能、安全和AI方面的功能肯定支持向上市场的势头 [130] - Legal Hold是大型企业对计算机备份最要求的功能 [131] - 存储桶访问日志和企业Web控制台等功能帮助关闭更大的机会 [131][132]

业绩总结 - B2 Cloud Storage在2025年第二季度的收入为1980万美元，同比增长29%[42] - 公司在2025年第二季度的总收入为3630万美元，同比增长16%[42] - 2025年第二季度的调整后EBITDA利润率较2024年第一季度翻倍[32] 用户数据 - 150个年经常性收入（ARR）超过5万美元的客户，同比增长30%[19] - AI客户数量同比增长70%，AI客户存储的数据量增长40倍[28] - 2025年第二季度的B2 Cloud Storage净收入留存率为112%[42] 财务指标 - 2025年第二季度的调整后的毛利为288.44百万美元，毛利率为79%[59] - 2025年第二季度的非GAAP净收入为0.756百万美元，非GAAP净收入率为2%[60] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为6.610百万美元，调整后EBITDA率为18%[61] - 2025年第二季度的净损失为7.097百万美元，净损失率为-20%[60] - 2025年第二季度的自由现金流为-3.907百万美元，自由现金流率为-11%[62] - 2025年第二季度的运营活动提供的净现金为3.545百万美元[62] 未来展望 - 2025年第三季度的收入预期为3670万至3710万美元[51] - 2025财年的收入预期上调至145亿至147亿美元[51] 资本运作 - 公司已获得2000万美元的新信用额度[32] - 公司宣布了高达1000万美元的股票回购计划，预计为“现金中性”[49] 其他信息 - 2025年第二季度的总股票补偿费用为7.304百万美元，较2024年第二季度的5.528百万美元有所增加[61] - 2025年第二季度的资本支出为2.845百万美元，较2024年第二季度的3.776百万美元有所减少[62]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入为3629.8万美元，同比增长16%[154] - B2云存储收入1984.1万美元，同比增长29%，主要受现有客户存储使用量增加和新客户销售推动[154][156][157] - 计算机备份收入1645.7万美元，同比增长4%，主要由于2023年10月实施的价格上涨[154][155] - 运营亏损从2024年的980.9万美元改善至2025年的671.7万美元[152] - 净亏损从2024年的1034.8万美元收窄至2025年的709.7万美元[152] - 调整后毛利润在2025年6月30日结束的三个月和六个月内分别为28,844,000美元和56,164,000美元，调整后毛利率分别为79%和79%[171] - 调整后EBITDA在2025年6月30日结束的三个月和六个月内分别为6,610,000美元和12,962,000美元，调整后EBITDA利润率分别为18%和18%[174] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2024年的55%提升至2025年的63%，主要由于基础设施设备折旧费用减少240万美元[158][159][160] - 研发费用1187.8万美元，同比增长24%，主要由于平台功能增强和新软件功能的资本化投资[161] - 销售和营销费用1017.2万美元，同比下降7%，反映出营销效率提升[161] - 一般行政费用770.8万美元，同比增长19%，随着业务规模扩大而增加[161] - 研发费用增加130万美元用于支持存储云功能的人员相关支出[163] - 股票薪酬费用因奖励授予时间增加100万美元[163] - 非现金支出包括1470万美元股权激励费用、1320万美元折旧摊销费用及200万美元经营租赁费用[201] 业务线表现 - B2云存储年化收入（ARR）从2024年6月的6280万美元增长至2025年6月的8070万美元，同比增长29%[128][135] - 公司总年化收入（ARR）从2024年6月的1.263亿美元增长至2025年6月的1.459亿美元，其中计算机备份业务ARR增长3%至6520万美元[128][135] - B2云存储净收入留存率（NRR）从2024年6月的126%下降至2025年6月的112%，主要受2023年10月价格调整的同比影响[128][129] - B2云存储推出高端产品B2 Overdrive，瞄准AI/机器学习训练等高性能计算场景[118][124] - 2025年第二季度签署多个百万美元级合同，推动B2云存储收入增长[117] 各地区表现 - 国际收入占比提升，2025年上半年非美国市场收入占总收入28%[125] - 公司管理数据存储总量达50亿GB，覆盖175个国家[115] - 在加拿大新建数据中心区域，拓展北美市场布局[125] 管理层讨论和指引 - 资本支出预计将增加以支持新产品和高端市场战略[124] - 基础设施设备使用寿命延长导致2025年折旧费用减少240万美元，预计全年将进一步减少280万美元[141] - 2025年8月宣布1000万美元股票回购计划，有效期至2026年8月1日[196] - 采购承诺显示2025至2028年应付金额分别为120万、270万、190万及70万美元[195] 现金流和融资活动 - 调整后自由现金流在2025年6月30日结束的六个月内为-6,018,000美元，调整后自由现金流利润率为-8%[179] - 截至2025年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为5,050万美元[181] - 公司于2025年6月4日签订了一项总金额为2,000万美元的高级担保循环信贷协议[184] - 循环信贷额度下借款利率为SOFR平均值加3.25%或基准利率加2.25%，未使用部分需支付0.35%的承诺费，信用证余额需支付0.125%的可用费[185] - 截至2025年6月30日，循环信贷额度下未提取借款余额为2000万美元[187] - 信贷协议修订允许最高1000万美元的股票回购，并规定季度财务指标：最低流动性1000万美元、最低EBITDA阈值、最大杠杆比率2.75:1[189] - 2025年上半年经营活动现金流为848.8万美元，投资活动净流出1468.9万美元，融资活动净流出738.8万美元[199] - 现金及现金等价物余额3220万美元，持有至到期证券余额1840万美元（截至2025年6月30日）[212] 其他财务数据 - 投资收入在2025年6月30日结束的三个月和六个月内分别增长38%，达到362,000美元和1,033,000美元[164] - 利息支出在2025年6月30日结束的三个月和六个月内分别减少2%和5%，降至880,000美元和1,733,000美元[165] - 融资租赁加权平均贴现率为11.9%，经营租赁加权平均贴现率为6.9%（截至2025年6月30日）[191][192] - 2025年6月修订数据中心租约，新增基础设施且不可取消期限延长至7年[193] 客户和运营指标 - 公司整体客户留存率保持稳定，2025年6月和2024年6月均为90%[128][131]

收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入为3630万美元，同比增长16%[3] - B2云存储收入为1980万美元，同比增长29%[3] - 计算机备份收入为1650万美元，同比增长4%[3] - 毛利润为2300万美元，占收入的63%，去年同期为1720万美元，占收入的55%[3] - 调整后毛利润为2880万美元，占收入的79%，去年同期为2450万美元，占收入的78%[3] - 净亏损为710万美元，去年同期净亏损为1030万美元[3] - 调整后EBITDA为660万美元，占收入的18%，去年同期为270万美元，占收入的9%[3] - 公司2025年第二季度总收入为3629.8万美元，同比增长16%[27] - 2025年第二季度净亏损709.7万美元，较2024年同期的1034.8万美元亏损收窄31%[27] - 2025年第二季度收入为3629.8万美元，同比增长16%[33] - 2025年第二季度非GAAP净利润为75.6万美元，去年同期亏损482.1万美元[34] - 2025年第二季度每股非GAAP收益为0.01美元，去年同期亏损0.11美元[34] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度研发费用为1187.8万美元，占收入比例32.7%[27] - 2025年上半年股票薪酬支出为1466.3万美元，同比增长32.6%[29] - 2025年上半年研发调整后费用为1692.9万美元，同比增长14%[33] - 2025年上半年销售与市场调整后费用为1575.1万美元，同比下降9%[33] - 2025年上半年股票薪酬总额为1466.3万美元，同比增长33%[36] - 2025年上半年资本支出为547.1万美元，同比减少27%[35] 业务线表现 - 年度经常性收入(ARR)为1.459亿美元，同比增长16%，其中B2云存储ARR为8070万美元，同比增长29%[7] - 净收入留存率(NRR)为109%，去年同期为114%，其中B2云存储NRR为112%，去年同期为126%[7] 财务健康指标 - 现金及有价证券总额为5050万美元[3] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为3218.7万美元，较2024年底减少29.7%[26][29] - 2025年上半年经营活动产生净现金流848.8万美元，同比增长50.4%[29] - 截至2025年6月30日，公司总资产1.8605亿美元，较2024年底增长10.4%[26] - 2025年上半年调整后自由现金流为-601.8万美元，同比改善48%[35] 利润率与效率 - 2025年上半年调整后毛利率为79%，同比提升2个百分点[31] - 2025年第二季度调整后EBITDA利润率为18%，较2024年同期提升9个百分点[32] - 2025年第二季度调整后毛利率为79%，同比提升1个百分点[33] - 2025年上半年调整后EBITDA为1296.2万美元，同比增长178%[33] 其他重要内容 - 公司2025年第二季度客户留存率计算方法采用过去四个季度的平均值[23]

服务内容 - 提供成长股的可操作信息 包括首次IPO申报的抢先预览 即将进行IPO的预览 以及用于跟踪未来IPO的日历 [1] - 提供美国IPO数据库 以及指导投资者完成整个IPO生命周期的投资指南 从提交申请到上市 再到静默期和锁定期到期日 [1] 作者披露 - 作者未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 且在接下来72小时内无计划发起任何此类头寸 [2] - 文章表达作者个人观点 未获得除Seeking Alpha以外的任何补偿 与任何提及股票的公司无业务关系 [2] 平台声明 - 过往表现不保证未来结果 不提供任何投资是否适合特定投资者的建议或推荐 [3] - 表达的观点可能不反映Seeking Alpha整体立场 平台不是持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问及投行 [3] - 分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个体投资者 [3]

公司调查事件 - 罗森律师事务所宣布对Backblaze公司可能存在的证券索赔进行调查 指控其向投资者发布 materially misleading business information [1] - 调查源于2024年4月24日Morpheus Research发布的做空报告 该报告详细指控公司自2021年11月IPO以来存在财务操作不当行为 [3] - 做空报告指出公司存在可疑会计操作 包括财务操纵和夸大预测以通过审计门槛 [3] 市场反应 - 做空报告发布当日 Backblaze股价下跌2 1% [3] - 股价下跌直接关联于Investing com发布的标题为"Backblaze stock plunges amid Morpheus Research report"的报道 [3] 法律行动进展 - 罗森律师事务所正在筹备集体诉讼 旨在为投资者挽回损失 [2] - 投资者可通过指定链接或电话加入潜在集体诉讼 无需预先支付费用 [2] - 该律所2017年因证券集体诉讼和解数量被ISS评为第一 2019年单年为投资者追回4 38亿美元 [4]