行业会议信息 - Gartner IT基础设施、运维与云战略会议将于2025年12月9日至11日在拉斯维加斯举行 [1] - 会议期间，Gartner分析师将就云战略以及基础设施和运维趋势提供深入分析 [1]

公司动态 - Backblaze公司高级产品营销经理Laquie TN Campbell将出席2025年体育视频集团峰会并参与专题讨论[1] - 公司将在峰会308号展位与参会者讨论存储需求和媒体工作流 并提供战术、架构和战略层面的交流[2][4] - 公司定位为AI时代的高性能云存储平台 致力于通过消除锁定、复杂性和成本障碍 赋予企业无限创新的自由[5] 行业趋势与挑战 - 体育内容库正以前所未有的速度扩张 同时AI技术正在重塑制作工作流 使得存储决策变得前所未有的复杂[2] - 存储已从幕后决策转变为决定AI能实现何种效果的支柱[3] - 现代内容运营要求速度与灵活性 行业需要探索在安全、经济地扩展规模的同时满足这些需求的实用策略[2] 解决方案与战略焦点 - 行业小组将探讨组织如何在云存储与本地存储之间进行现实权衡 重点是可预测的成本模型、工作流效率以及避免不必要复杂性的混合架构[2] - 透明的云经济模型和混合方法能够赋能团队自信地扩展规模 并将其内容转化为面向粉丝的新体验[3] - Backblaze的高性能云对象存储可加速AI工作流 驱动数据密集型应用 简化媒体管理并保护关键数据[5] 市场与客户 - Backblaze作为获奖的独立云服务商 为超过500,000名客户提供无与伦比的互操作性 服务覆盖全球175个国家的数亿终端用户[5]

公司评级与目标价 - Needham维持对Backblaze的买入评级，但将12个月目标价下调至8美元 [1] 2025年第三季度财务业绩 - B2云存储业务收入跃升28%至2070万美元，而计算机备份业务收入持平，增长主要来自高增速产品 [2] - 产品结构转变、定价和利用率提升推动毛利率从55%提升至62% [2] - 调整后EBITDA利润率接近23%，净亏损大幅收窄 [2] - 年度经常性收入增长13%至1.472亿美元，其中B2业务贡献8180万美元 [2] 业务运营指标 - 净收入留存率从118%放缓至106，表明增销力度较去年减弱 [2] - 公司为超过175个国家的50多万客户提供服务，专注于为AI和数据密集型工作负载提供S3兼容、价格可预测的存储服务 [3]

公司核心数据发布 - Backblaze发布2025年第三季度硬盘状态报告，分析了其全球数据中心部署的328,348块硬盘的性能和可靠性 [1] - 本季度硬盘故障率从第二季度的1.36%上升至1.55%，与2024年年度化故障率1.57%保持一致 [2] - 四款硬盘型号实现零故障，包括希捷4TB和8TB型号、东芝16TB和新增加的24TB型号，涉及超过328,000块硬盘 [1][2] - 高容量硬盘（20TB以上）数量增加近8,000块，目前占在用硬盘总量的21% [3] - 硬盘的终身年度化故障率保持稳定，为1.31%，与前两个季度一致 [3] 行业数据标准与方法论 - 公司自2013年起提供业界最透明、使用最广泛的硬盘可靠性数据集 [2] - 本季度报告深入探讨了如何定义和检测硬盘故障，结合SMART监控、驱动器监控工具和自动化数据丰富化来区分真正的机械故障与临时移除 [4] - 硬盘被归类为故障的条件是：出现在数据中心工作跟踪系统中，或在本季度末前未重新进入在用状态 [4] - 针对东芝16TB型号异常高的16.95%故障率，调查发现是由一项持续升级项目导致的临时性移除，而非机械问题，预计未来报告中将恢复正常 [5] 公司行业地位与透明度 - 经过十多年积累数十亿硬盘运行日，公司建立了全球最大的硬盘可靠性数据集合之一 [2][6] - 公司持续为全球IT领导者、研究人员和数据专业人士提供洞察，并设定云透明度的标准 [2][6] - 完整的2025年第三季度硬盘状态报告及相关数据集已公开，供IT和数据科学社区分析使用 [6]

公司动态 - Backblaze公司发布最新网络统计报告 重点关注AI工作负载对全球数据流的影响[1] - 公司正在构建一项新指标以应对AI带来的变化[1] 行业趋势 - AI工作负载正在重塑全球数据流模式[1] - AI驱动的数据引力出现前所未有的增长[1] - 生成式AI时代正在塑造数字基础设施的遥测指标[1]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.03美元，远超市场预期的亏损0.01美元，上年同期为每股亏损0.1美元，业绩调整后呈现大幅改善 [1] - 本季度盈利超出预期400%，上一季度预期亏损0.05美元，实际盈利0.01美元，超出预期120% [1] - 季度营收达3716万美元，超出市场预期0.58%，较上年同期的3259万美元增长 [2] - 公司在过去四个季度中，每股收益和营收均四次超出市场预期 [2] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨约55.2%，同期标普500指数涨幅为15.6%，表现显著优于大盘 [3] - 股价的短期走势可持续性将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益持平，营收3838万美元；对本财年的共识预期为每股亏损0.03美元，营收1.4626亿美元 [7] - 在本季度财报发布前，市场对公司的盈利预期修正趋势好坏参半，导致其Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 行业比较与同业情况 - 公司所属的互联网软件行业，在Zacks行业排名中位列前35% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] - 同业公司Asana预计在即将公布的报告中实现季度每股收益0.06美元，同比增长400% [9] - Asana近30天内季度每股收益预期被下调7.1%，当前预期营收为1.9834亿美元，较上年同期增长7.9% [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到3720万美元 超过3710万美元的指引上限 同比增长14% [13] - B2云存储业务收入同比增长28% 相比去年同期的19%有机增长加速约900个基点 [13] - 公司整体净收入留存率在第三季度为106% 低于第二季度的109% 但B2业务当季净收入留存率从第二季度的109%提升至116% [15][16] - 毛利率为62% 高于去年同期的55% 调整后毛利率为79% 略高于去年同期的78% [16] - 运营费用占收入比例为71% 相比去年同期的92%有所改善 [16] - 研发支出占收入比例从去年同期的33%降至30% 若计入资本化研发 该比例从43%降至35% [17] - 销售和营销费用占收入比例为24% 低于去年同期的36% [17] - 一般行政费用占收入比例为17% 低于去年同期的23% [17] - GAAP净亏损为380万美元 较去年同期的1280万美元亏损改善70% 非GAAP净利润为190万美元 去年同期为亏损410万美元 [17] - 调整后EBITDA利润率达到23% 几乎是去年同期12%的两倍 并提前一个季度超出预期 [18] - 调整后自由现金流为负350万美元 同比改善约50万美元 [18] - 季度末现金及有价证券为5000万美元 与上季度基本持平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2云存储业务表现强劲 第三季度增长28% 第四季度预计增长25%-28% [5][19] - 计算机备份业务收入同比持平 反映出2023年实施的价格上涨影响已完全消退 [14] - B2业务需求呈现多元化 主要用例包括实时应用热存储 备份 媒体和AI相关工作负载 [14] - B2 Overdrive产品已达成多笔六位数交易 提供高达每秒1太比特的吞吐量 被认为是市场上每美元吞吐量最高的产品 [45][46] - 自助服务模式表现良好 账户创建量增长56% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - AI行业成为核心机遇 AI公司贡献约四分之一的新业务 [72][73] - AI用例从文本扩展到图像 音频和视频 推动数据量爆炸式增长和巨大的存储性能需求 [6][71] - 公司服务约200家新型云提供商 这些提供商均拥有GPU和存储需求 [67][68] - 公司平台现服务10万客户 通过其平台共同为数亿终端用户提供服务 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司启动第二阶段市场进入转型 重点加速自助服务和直销流程的速率 [11][12] - 对于自助服务 公司将通过为数据密集型AI用例减少摩擦并启动强大的开发者关系来扩大规模 [12] - 对于直销 公司正在增加人才并升级核心系统 以更好地瞄准客户并提高销售效率 并与曾帮助Snowflake和Databricks的顾问和咨询团队合作 [12] - 公司定位为AI成功的关键差异化因素 提供高达传统云服务约五分之一价格的存储云 并支持免费出口和通用数据迁移 [7][8] - 公司获得云安全和技术创新方面的行业认可 包括B2 Overdrive获奖 [8] - 公司专注于将B2业务提升至40法则水平 今年年初得分为9 预计在第四季度将大致翻三倍 [13][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI模型不再成为创新瓶颈 计算GPU规模获取仍具挑战性且市场碎片化 数据成为AI成功的核心 [5][6] - 行业对数据存储的需求预计将快速增长 公司平台具备优势支持这些扩张需求 [14] - 数据中心成本普遍上涨 但被规模 劳动力 更高的代码效率以及摊销研发占收入比例下降所抵消 [16] - 公司对实现持续 持久的增长能力保持信心 [12] - 尽管未达到30%的B2增长目标 但预计下一阶段市场进入转型将推动更强劲增长 [20] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了120万美元的股票 作为管理股权稀释持续工作的一部分 [19] - 公司宣布了一项重组计划 旨在为市场进入转型的下一阶段提供资金 这更像是一种再投资而非成本削减行动 [36][52] - 公司将在11月参加Craig-Hallum Alpha Select会议和Needham科技周一对一活动 [4] - 公司使用250万美元的信贷额度为美国以外的资本支出提供资金 从而将国际借款利率削减一半 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二阶段销售转型的具体设想和现有代表的表现 [22] - 第一阶段的目标是向上迁移市场 已通过持续宣布的多笔六位数和七位数交易实现 第二阶段重点在于提高执行速率 更明确 更主动地推动线索通过销售漏斗 [25] - 大多数代表是在年初或更早时招聘的 基本上已完成入职培训 [25] 问题: B2业务未达到30%增长目标的原因及何时能达到30%以上 [26] - 原因包括之前讨论过的一个大型AI客户削减量超出预期 以及向上迁移市场过程中一些大额交易执行时间较长 [26] - 公司既希望保持由大额交易带来的加速增长能力 也希望通过增加较小交易的基础来驱动业务一致性 [27] 问题: AI客户数据使用可变性的具体情况 [28] - AI用例都在快速演变 公司支持客户并共同学习 该特定客户的业务需求起伏导致数据存储需求波动 [29] - 许多客户采用按需付费模式 一些签订合同承诺的客户可能因业务增长快于预期而快速提升使用量 有时也需要回调 [30] - 公司有10万B2客户 分布在各种用例中 并非全是可变的AI客户 业务仍有核心可预测性 但会积极投入AI领域 [30] 问题: 对2026年B2和计算机备份业务长期增长率的预期 [34] - 2025年B2增长率预计在20%中段 2026年虽未提供指引 但预计将保持在该范围 若大额交易达成 可能推动季度数据更高 [35] - 计算机备份业务预计为低至中个位数收缩 公司正采取行动试图稳定该业务 [35] 问题: 早间宣布的重组计划涉及的人员削减情况 [36] - 重组是为了资助市场进入转型的下一阶段 主要是引进更懂运营 技术和数据科学的人才 这更像是一种再投资而非成本削减 [36] 问题: 七位数客户的数量及其扩张动态 [40] - 七位数交易客户并非都是传统企业 许多是数据使用量大的中小型市场公司 它们通常行动更迅速 [41] - 过去一年基本每季度公布一两个七位数交易 相比公司前15年只签成一笔 是向上迁移市场的有力证明 [42] - ARR超过5万美元的客户数量在第三季度同比增长41% 保持良好势头 [43] 问题: 2026财年的潜在催化剂 [44] - 第二阶段市场进入转型是重点投入领域 包括人才 系统升级 利用顾问和咨询团队 [45] - B2 Overdrive已达成多笔六位数交易 产品市场契合度良好 改变了市场对公司产品性能的认知 [45][46] - 第一阶段转型使渠道业务翻倍 仍是重要催化剂 [48] 问题: 第二阶段转型的投资预算和对销售营销费用占比的影响 [51] - 销售和营销费用占收入比例将保持稳定 重组费用用于支付一次性成本 不包含在该比例内 人才更新在现有运营支出预算内 [52] 问题: B2增长目标未达预期的原因 [53] - 目标是一年前制定 第一阶段转型使渠道业务翻倍 但入站线索表现非常强劲 出站销售能力较新 需要加强 [53] - 计划在第四季度财报中提供更多第二阶段转型细节 以及何时能改善增长 [54] 问题: 大额交易管线的情况及部分交易推迟的原因 [57] - 交易推迟原因各异 没有明确模式 向上迁移市场过程中大额交易涉及采购委员会 安全合规审查等 流程更复杂 [58] - 也有大额交易迅速完成 例如上季度宣布的B2 Overdrive交易和本季度提及的几笔六位数交易在三个月内完成 [58] 问题: 自助服务流程的改进重点 [59] - 公司基础建立在自助服务上 团队积极适应AI搜索算法变化 使自助账户创建量增长56% [61] - 第二阶段将重点整合AI原生初创公司和开发者的工作流程 确保内容 指南 流程和集成支持数据密集型用例 [62] - 理想模式是客户从自助服务开始 随着需求增长再联系销售团队升级 [62] 问题: Powered By白标解决方案的进展和与新型云提供商的合作机会 [66] - Powered By解决方案进展顺利 本季度一大交易即为白标交易 一些渠道合作伙伴也采用该模式 [67] - 正与新型云提供商进行各种讨论 他们都有GPU和存储需求 合作方式多样 [68] 问题: AI视频生成公司需求是否增长 [69] - AI从文本 图像 音频发展到视频 视频数据量巨大 本季度和上季度都有AI视频生成公司成为客户 [71] - AI领域整体采纳显著 目前约四分之一新业务来自AI公司 [72][73] 问题: 第二阶段所需人才类型和最成功的销售代表特征 [76] - 人才需求更多在系统和运营方面 如顶级收入运营人员 以及销售支持和技术栈方面的专业知识 [77] - 转型工作很多围绕代表的基础设施 以帮助他们更高效 [78] - 销售代表胜率高达30% 非常健康 目标是让更多机会流经团队 并优化团队能力 采用更科学的多模式客户接触方法 [79][80]

财务业绩摘要 - Q3营收3720万美元，同比增长14%，超出市场预期[1] - Non-GAAP每股净利润为0.03美元，去年同期为每股净亏损0.10美元，超出市场预期[1] - 调整后EBITDA为840万美元，占营收的23%，去年同期为370万美元，占营收的12%[2] - Non-GAAP净利润为190万美元，去年同期为Non-GAAP净亏损410万美元[2] 营收与利润表现 - B2云存储业务营收2070万美元，同比增长28%[1] - 电脑备份业务营收1650万美元，同比持平[1] - 毛利率同比提升约700个基点至62%[1] - 调整后毛利润2940万美元，占营收的79%，去年同期调整后毛利润为2550万美元，占营收的78%[2] 现金流与资产负债表 - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动现金流1420万美元，2024年同期为1030万美元[2] - 调整后自由现金流为-950万美元，2024年同期为-1560万美元[2] - 截至2025年9月30日，现金、现金等价物及有价证券总额为5030万美元[2] 运营指标 - Q3年度经常性收入(ARR)为1.472亿美元，同比增长13%[2] - 净收入留存率(NRR)为106%，低于去年同期的118%[2] - Q3客户总留存率为91%，高于去年同期的90%[2] 业务亮点与客户动态 - B2云存储业务增长得益于其性价比与开放平台的核心价值[1] - 公司与现有客户达成另一笔七位数的扩容交易[1] - 一家高增长的AI驱动视频监控客户大幅扩大了B2云存储使用规模[2] - 客户在搭建AI及数据密集型工作流时，需要兼具高性能、可预测成本与S3兼容性且无锁定限制的解决方案，这被视为公司的差异化优势[1] 未来业绩展望 - 公司预计第四季度营收介于3730万美元至3790万美元之间[3] - 预计第四季度调整后EBITDA利润率介于20%至22%之间[3] - 2025年全年营收预期收窄至1.454亿美元至1.460亿美元之间[3] - 2025年全年调整后EBITDA利润率预期上调至18%至20%之间[3] - 公司仍有望在第四季度实现自由现金流为正[1]

业绩总结 - B2 Cloud Storage在2025年第二季度的收入为1980万美元，同比增长29%[42] - 2025年第二季度的总公司收入为3630万美元，同比增长16%[42] - 调整后的毛利润在2025年第二季度为288.44百万美元，毛利率为79%[59] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为6.610百万美元，调整后EBITDA率为18%[61] - 2025年第二季度的净损失为7.097百万美元，净损失率为-20%[60] - 2025年第二季度的非GAAP净损失为0.756百万美元，非GAAP净损失率为2%[60] - 2025年第二季度的调整后自由现金流为-3.907百万美元，自由现金流率为-11%[62] - 2025年第二季度的经营活动提供的净现金为3.545百万美元[62] 用户数据 - 公司在2025年第二季度新增150个年经常性收入（ARR）超过5万美元的客户，同比增长30%[19] - AI客户数量同比增长70%，AI客户存储的数据量同比增长40倍[28] - 2025年第二季度的净收入留存率（NRR）为109%[42] 未来展望 - 预计2025年第三季度的收入在3670万至3710万美元之间，全年收入预期上调至145亿至147亿美元[51] - B2 Cloud Storage的增长率在2025年第一季度为23%，第二季度加速至29%[11] 财务策略 - 公司于2025年6月获得2000万美元的新信用额度[32] - 公司于2025年8月宣布了一项高达1000万美元的股票回购计划，预计为“现金中性”[49] 资本支出 - 2025年第二季度的资本支出为2.845百万美元[62] - 2025年第二季度的总股票补偿费用为7.304百万美元[61]

B2云存储业务表现 - B2云存储业务本季度收入同比增长28%[128] - B2云存储业务收入在第三季度为2069.9万美元，同比增长28%（451.7万美元）[170] - B2云存储业务收入在第三季度为2069.9万美元，同比增长28%（451.7万美元）[170]，前九个月收入为5858.8万美元，同比增长27%（1236.9万美元）[172] - B2云存储年度经常性收入（ARR）从6490万美元增长至8180万美元，增幅为26%[144][151] - B2云存储净收入留存率（NRR）为110%，低于去年同期的128%[144][145] 计算机备份业务表现 - 计算机备份业务年度经常性收入（ARR）为6540万美元，较去年同期的6560万美元略有下降[144][151] - 计算机备份业务收入在第三季度为1646.3万美元，同比基本持平[170] - 计算机备份业务收入在第三季度为1646.3万美元，同比基本持平[170]，前九个月收入为4948.5万美元，同比增长4%（186.2万美元）[172] 公司整体财务表现 - 公司总收入在2025年第三季度达到3716.2万美元，同比增长14%（457.3万美元）[170]，前九个月总收入为1.08073亿美元，同比增长15%（1423.1万美元）[170] - 公司总年度经常性收入（ARR）从1.305亿美元增长至1.472亿美元[144] - 公司总净收入留存率（NRR）为106%，低于去年同期的118%[144][145] - 总客户毛留存率稳定在91%[144][147] - 前九个月运营亏损为1895.8万美元，较去年同期的3251.1万美元有所收窄[168] - 第三季度净亏损为377.8万美元，较去年同期的1275.3万美元大幅改善[168] 毛利率与营收成本 - 公司毛利率在第三季度提升至62%，去年同期为55%[168][173]，前九个月毛利率为60%，去年同期为54%[168][173] - 第三季度营收成本为1409.1万美元，同比下降5%（69.8万美元）[173] - 第三季度调整后毛利率为79%，高于GAAP毛利率62%[186] 运营费用 - 销售和营销费用在第三季度为899.6万美元，占总收入24%，低于去年同期的1172.3万美元（占36%）[168] - 第三季度研发费用为1123.5万美元，同比增长5%[176] - 第三季度销售和营销费用为899.6万美元，同比下降23%[176] - 第三季度一般及行政费用为616.1万美元，同比下降18%[176] - 前九个月研发费用为3496.8万美元，同比增长16%，主要受支持存储云功能的人员相关费用增加300万美元以及股权激励增加180万美元影响[176][178] - 前九个月销售和营销费用为2843.1万美元，同比下降13%，主要因裁员减少220万美元薪酬支出及股权激励减少160万美元[176][178] - 公司预计2025年运营费用（不含折旧、摊销和股权激励）将与前一年基本持平[158] 折旧费用 - 因基础设施设备使用寿命延长，公司第三季度折旧费用减少约170万美元[157]，前九个月减少约410万美元[157]，预计2025年剩余时间将进一步减少约110万美元[157] - 主要得益于基础设施设备使用寿命延长导致的折旧费用减少210万美元[175] 其他收入与费用 - 投资收入在第三季度为31.3万美元，同比增长52%，前九个月为151万美元，同比增长43%，主要得益于2024年11月融资所得现金的投资[179] - 第三季度利息费用为93.4万美元，同比下降8%[180] 调整后EBITDA - 第三季度调整后EBITDA为838.7万美元，调整后EBITDA利润率为23%，显著高于去年同期的374.9万美元和12%[189] 现金流状况 - 截至2025年9月30日九个月，经营活动产生净现金1423.1万美元，投资活动使用现金2222万美元，融资活动使用现金871万美元[216] - 2025年前九个月非现金费用主要为股票薪酬2010万美元、折旧摊销1930万美元及经营租赁非现金费用340万美元[218] - 2025年前九个月投资活动现金使用包括购买3440万美元可售证券、590万美元内部使用软件开发及440万美元资本支出[221] 现金及投资 - 截至2025年9月30日，公司现金、现金等价物及有价证券为5030万美元[197] - 公司现金及现金等价物余额为2910万美元，有价证券余额为2120万美元[228] 债务与信贷安排 - 公司循环信贷额度总额为2000万美元，其中信用证子额度为300万美元[200][201] - 截至2025年9月30日，循环信贷额度未偿还余额为250万美元，利率为7.51%，剩余可借款额为1750万美元[204] - 2025年10月，公司全额偿还了循环信贷额度下的250万美元未偿还余额[205] - 信贷协议要求公司保持最低流动性1000万美元，并遵守最大总杠杆比率2.75:1等财务契约[206] - 循环信贷安排下的借款采用可变利率，基于SOFR平均值加3.25%或基准利率加2.25%[229] 租赁与承诺 - 截至2025年9月30日，融资租赁加权平均贴现率为12.3%，经营租赁加权平均贴现率为6.9%[208][209] - 公司采购承诺在2025年剩余时间及2026、2027、2028年分别为50万、280万、220万和90万美元[212] 股票回购计划 - 2025年8月董事会批准了最高1000万美元的股票回购计划，截至2025年9月30日已回购120万美元股票，剩余880万美元额度[213][215] 利率与外汇风险 - 公司认为利率上升或下降100个基点对其经营成果或财务状况不会产生重大影响[228] - 利率加权平均值增加100个基点的假设情景对截至2025年9月30日的三个月和九个月的净收入影响不大[229] - 公司收入和大部分运营费用以美元计价，外汇风险极小[230] - 公司业务涉及英镑、加元和欧元等其他货币，面临汇率波动风险[230] 国际收入 - 国际收入占总收入比例分别为29%（三季度）和28%（前九个月）[141] 业务运营数据 - 公司管理的数据存储总量约为50亿千兆字节（5 billion gigabytes）[126] 重组计划 - 2025年重组计划预计产生总费用440万至600万美元，主要在2025年第四季度确认[131]