公司核心业务表现 - 公司凭借其两大重磅药物Skyrizi和Rinvoq的持续放量，在免疫学领域保持主导地位 [1] - 两款药物在Humira的主要适应症及特应性皮炎这一新适应症上均获批准，并在所有已获批适应症中表现强劲，尤其是在炎症性肠病领域 [2] - 强劲的免疫学市场增长、市场份额提升以及新适应症的获批（如Skyrizi用于溃疡性结肠炎，Rinvoq用于巨细胞动脉炎）预计将推动第三季度业绩 [3] 财务数据与估值 - 公司模型预计，在即将公布的第三季度，Skyrizi和Rinvoq的销售额将分别达到45.4亿美元和21.6亿美元 [3] - 公司股票当前远期市盈率为16.72倍，略高于行业平均的15.70倍，并高于其五年均值13.16倍 [10] - 过去30天内，2025年每股收益预期从12.02美元下调至11.93美元，而2026年每股收益预期从14.32美元上调至14.42美元 [11] 业务多元化发展 - 除免疫学外，公司正扩大其在神经科学和肿瘤学等其他治疗领域的业务 [4] - 神经科学业务的增长得益于偏头痛药物Ubrelvy和Qulipta的采用增加 [4] - 肿瘤学业务已成功从血液肿瘤扩展到实体瘤，由Elahere和Emrelis等新药引领 [4] 行业竞争格局 - 强生是该领域的主要竞争者，拥有Stelara和Tremfya两款重磅药物，两者均获批用于包括溃疡性结肠炎和克罗恩病在内的多种免疫学适应症 [5] - 礼来公司通过其药物Omvoh于2023年底获FDA批准用于溃疡性结肠炎，并于今年1月获批用于克罗恩病，正在扩大其免疫学产品组合 [6]