小金属价格表现及驱动因素 - 金属钴价格超35万元/吨，较去年底翻倍 [1] - 江西钨精矿价格达26.6万元/吨，年内累计涨幅接近翻倍，9月创历史新高 [1] - 河南钼精矿价格达4380元/吨，年内累计涨幅超过21% [1] - 沪锡2511合约年内累计上涨超过10% [1] - 价格上涨主因新能源、电子信息等新兴产业需求井喷，以及全球储量有限、产地集中导致的供应脆弱性 [1] - 小金属具备稀缺性和战略用途共识，被中国银河证券视为类避险资产 [1] 主要上市公司业务与市值 - 洛阳钼业A股市值超2700亿元，2025年上半年钴营收57.28亿元，钨钼营收超40亿元 [2] - 北方稀土总市值超2053亿元，2025年上半年营收近189亿元同比增超45%，净利润超9.3亿元同比增近20倍 [2] - 华友钴业市值近1228亿元，2025年上半年钴产品出货量2.08万吨同比下降9.89%，镍产品出货量13.94万吨同比增83.91% [2] - 兴业银锡子公司保有资源量超5亿吨，其中银金属量3.06万吨、锡金属量39.9万吨，银漫矿业2024年锡金属产量8902吨为国内第二大锡精矿生产商 [2] - 厦门钨业拥有完整的钨产业链，在开采、冶炼、深加工领域有突出优势 [2] 相关公司股价与业绩预期 - 战略小金属龙头股年内平均涨幅超过90% [3] - 兴业银锡、北方稀土、华钰矿业、洛阳钼业等12只个股涨幅均超过100% [3] - 章源钨业、湖南黄金、东方锆业等11股涨幅在50%至100% [3] - 机构预测盛和资源、中国稀土、广晟有色等个股今年净利润均有望翻倍增长 [3]