交易核心信息 - 高盛集团同意收购领先的风险投资平台Industry Ventures，以扩大其在创新经济领域的布局并巩固其在全球另类投资市场的地位 [1] - 交易对价为6.65亿美元现金加股权，以及最高3亿美元的基于业绩的或有对价，总价值最高可达9.65亿美元 [2] - 交易预计将于2026年第一季度完成，需获得监管批准并满足惯例条件 [2] 收购标的概况 - Industry Ventures成立于2000年，管理资产规模达70亿美元，已完成超过1000笔一级和二级市场投资 [1] - 交易完成后，Industry Ventures的45名员工将全部加入高盛，其创始人兼首席执行官及两位高级董事总经理将成为高盛资产管理部门的合伙人 [3] 战略动机与协同效应 - 此次收购是高盛加强其在5400亿美元另类投资业务领域地位的战略步骤，该业务涵盖私募股权、成长资本、基础设施、信贷和房地产 [4] - Industry Ventures将并入高盛的外部投资集团，该集团管理着超过4500亿美元的资产，其风险投资专长和二级市场能力将拓宽高盛在共同投资、GP股权和科技驱动的私募市场解决方案方面的产品线 [5] - 收购将结合高盛在财富管理、科技、媒体和电信投资银行业的市场领先地位，为科技创业者提供端到端的金融解决方案 [6] - 高盛首席执行官指出，Industry Ventures在风险二级投资和早期混合基金领域的专长正好契合公司保持私有化时间更长和投资者寻求新流动性形式的趋势 [7] 高盛在私募市场的扩张努力 - 公司持续通过战略合作和内部举措加强其私募市场平台，例如在2025年9月与T Rowe Price集团达成10亿美元合作，共同开发退休和财富产品，并计划在2025年底和2026年分别为高净值客户和退休储蓄者推出另类投资产品 [8][9] - 2025年1月，公司启动了多项举措以加速另类投资业务增长，包括成立资本解决方案团队以及扩张私人信贷和资产管理团队，其资产管理部門计划到2029年将私人信贷组合规模扩大至3000亿美元 [10] - 公司还计划加强向私募股权和资产管理公司提供的贷款服务，管理层预计私人银行和贷款收入将实现长期高个位数的年增长率 [11] 行业其他交易动态 - 本月早些时候，Rocket Companies以142亿美元的全股票交易完成了对Mr Cooper Group的收购，合并后的公司将服务近1000万客户，管理着2.1万亿美元的未偿还本金余额，约占全美每六笔抵押贷款中的一笔 [14][15] - 上周，Franklin Resources宣布完成对泛欧洲私人信贷公司Apera Asset Management的收购，此举扩大了其全球另类投资平台，并增强了其在欧洲不断增长的中低端市场的直接贷款能力 [16]