东方证券指出，最近一个月军工整体已企稳，随着"十五五"临近，新一阶段的装备建设即将启动，重点 关注内需景气上行和军贸方向。下半年仍需关注内需的景气上行和军贸的积极进展，板块配置价值凸 显。上游元器件和关键原材料作为武器装备研发与生产的底层支撑，其重要性贯穿于导弹、雷达、战机 等各类装备的全生命周期，有望充分受益于需求传导的放大效应；同时伴随中式高端装备出海提速，中 东等军贸主要需求国有望加速进口中式装备进程，军贸有望成为第二增长极。当前位置及时点继续看好 军工。 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达98.2%，是全市场军工含量最 高的指数，聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、 雷达等全产业链龙头，完美契合"空天一体"的战略方向。 截至2025年10月14日 10:08，国证航天航空行业指数(CN5082)上涨0.44%，成分股长城军工(601606)上涨 8.67%，振芯科技(300101)上涨4.86%，航新科技(300424)上涨4.20%，航发动力(600893)上涨2.86%，海 兰信(300065)上涨2.80%。航空航 ...