公司业绩与预期 - 公司股价近期创下历史新高，超过每股300美元，2025年迄今上涨+50%，过去三年累计上涨近+400% [1] - 公司预计将于10月16日公布第三季度财报，根据Zacks估计，第三季度销售额预计将增长34%至创纪录的315亿美元，去年同期为235亿美元 [1][5] - 第三季度每股收益预计将增长33%至创纪录的2.59美元，去年同期为1.94美元 [5] - 公司已连续九个季度超出销售预期，连续十九个季度超出盈利预期，过去四个季度的平均销售和盈利惊喜分别为1.58%和5.96% [6] - 最近四个季度的盈利惊喜分别为4.22%、4.43%、3.70%和11.49%，平均为5.96% [8] 行业地位与客户 - 公司是全球最大的纯晶圆代工厂商，为最先进的人工智能芯片提供制造工艺，使用其尖端的3纳米和5纳米节点技术 [2] - 公司为客户提供制造工艺技术，客户负责芯片的知识产权、架构和功能设计 [3] - 公司最大的客户苹果公司使用其节点技术生产M系列芯片，用于MacBook、iPad和iPhone的增强智能功能 [4] - 其他主要客户包括英伟达、AMD、博通、高通和迈威尔科技，这些公司均依赖公司制造其高性能人工智能芯片 [4] 估值比较 - 公司股票目前以31倍远期市盈率交易，相对于基准标普500指数的25倍并不算过高，与苹果和迈威尔科技的市盈率估值大致相当 [8] - 在远期市销率方面，公司以14倍交易，存在明显溢价，仅低于英伟达的27倍，其其他高增长科技客户的远期市销率也均高于标普500指数的5倍 [9] 未来展望 - 公司预计在2025财年和2026财年将实现创纪录的营收和利润峰值 [11] - 公司的节点技术对人工智能生态系统至关重要，其股票仍然是投资组合中一个非常可行的投资选择 [11]