市场整体表现 - A股收盘于3933.97点，创十年新高，两市成交额放大至2.67万亿元 [3] - 北向资金单日净流入180亿元，创年内纪录，年内净买入额已超3000亿元 [3][9] - 市场呈现结构性分化，仅10%个股涨幅超3%，贵金属板块暴涨8.3%，而影视、旅游消费板块逆势跌停 [1][3] 黄金与大宗商品板块 - 伦敦现货黄金突破4080美元/盎司，COMEX黄金期货首度站上4100美元，今年以来金价累计涨幅超过56% [3] - 全球95%的央行计划未来一年继续增持黄金，高盛将2026年金价目标上调至4900美元 [3] - 白银价格飙涨70%，稀土永磁板块掀起涨停潮，商务部对稀土实施出口管制强化资源自主可控逻辑 [3][7] 锂电池材料板块 - 六氟磷酸锂价格涨至6.95万元/吨，部分散单报价触及7.3万元，三天内涨幅达9% [3] - 供需缺口是硬支撑，库存见底且2026年前无新增产能，产业链预测价格将冲上8-10万元/吨 [3][4] - 天赐材料、多氟多等电解液企业成为资金焦点，锂电储能板块出现异动 [5] 科技与半导体板块 - 半导体板块呈现分化，华虹公司“20CM”涨停，中芯国际大涨6.66%，但部分个股午后冲高回落 [7] - 人工智能、半导体等新质生产力领域成为市场主线，部分半导体股市盈率超200倍 [9] 资金动向与市场驱动 - 央行开展1.1万亿元买断式逆回购，净投放3000亿元流动性，主力资金聚焦“大而美”的蓝筹股 [9] - 当前行情由政策超预期、科技转型和国家战略三重动力驱动，被称为“信心牛” [9] - 券商板块成为埋伏重点，因指数冲关需要金融股搭台，且三季报业绩预期强劲 [11] 投资者策略与市场展望 - 激进派长期持有黄金、核聚变、半导体设备等高景气赛道，稳健派选择落袋为安 [11] - 指数突破后需观察回踩确认，若30分钟级别回调不破支撑位则突破有效性将强化 [11] - 若成交额无法维持2.5万亿元以上，则需警惕假突破风险 [11]